Polar Power: 5G tower 플레이

2019년 7월 29일 오전 7:20 ET Polar Power, Inc.(POLA)

요약

• 이보다 더 좋아지는 경우는 거의 없습니다.
• 주가는 엄청나게 저평가되어 있다.
• 5G는 주가 급등의 촉매제가 될 수 있습니다.

Polar Power( POLA )는 2019년에 놀라운 매출 성장을 제공할 것으로 예상되며 시장은 향후 몇 년 동안 엄청나게 성장할 것으로 예상합니다.

회사에 대한 투자는 기이한 단점과 거대한 상승 잠재력을 지닌 안전한 위험 보상 제안을 제시하며, 가격에 관해서는 터무니없이 저평가되어 있습니다.

Polar Power는 재무 상태가 양호하며 시가 총액이 약 4,600만 달러인 소규모 회사입니다. 이 회사는 통신 혁명과 재생 에너지 성장으로 인해 트렌드가 된 직류 솔루션을 생산합니다.

 

 

드라이버

일반적으로 한 구역에 통신 사업자의 기지국이 많을수록 통신의 신뢰성이 높아집니다. 5G 속도는 휴대폰에 초고속 인터넷을 제공하고 사용자와 기지국의 거리를 줄여 더 나은 속도와 더 높은 신뢰성을 제공하도록 설계되었습니다.

 

Polar Power 수익의 상당 부분은 기지국에 에너지 백업을 설치하는 데서 나옵니다. 셀 타워가 많을수록 Polar 전력이 더 많이 성장할 것입니다.

Verizon에 더 많은 두 번째 드라이버는 5G입니다. 이것은 또한 백업 전원이 될 것이지만 더 큰 크기의 DC 발전기와 15~25킬로와트 범위를 사용합니다. Tier 1의 모멘텀은 높은 백로그에서 알 수 있듯이 4분기부터 계속되었습니다. 저는 이 부문이 현재 예측을 기반으로 하여 2019년의 더 지속적인 강점을 보일 것이라고 낙관합니다. 대부분의 라스트 마일 제공업체는 통신 인프라를 관리하는 소유자 운영자가 있는 소규모 민간 회사입니다.

또한 이러한 공급자는 사이트 효율성을 개선하기 위해 인프라를 다양한 다른 공급자에게 양도합니다. 이러한 설치의 오프 그리드 및 백 그리드 특성으로 인해 DC 태양열 하이브리드 전력 시스템을 통해 고객에게 더 높은 가치 제안을 제공할 수 있다고 생각합니다.

- Arthur Sams CEO Q1 실적발표

Arthur Sams가 이야기하는 DC 태양열 하이브리드 전력 시스템은 많은 의미가 있습니다. 더 많은 셀 타워가 있을 것이고 그 사이에 기존 AC 전원을 설치하는 것은 매우 비싸고 DC 백업 시스템이 있어야 하므로 매우 복잡하고 비용이 많이 듭니다. 대부분의 지역에서 태양 에너지로 전력을 공급하는 것이 더 합리적일 것입니다.

 

 

결론

5G는 주가에 상당한 성과를 내고 가격을 크게 움직일 수 있지만, 그렇지 않더라도 Polar Power의 핵심 사업은 만족스럽고 현재 가격은 터무니없이 저평가되어 있습니다.

회사가 과거에 보여준 강력한 매출 성장, 양호한 재무 상태 및 회사의 만족스러운 부채 수준을 감안할 때 주식을 확보하기에 완벽한 시기가 될 수 있습니다.

회사는 많은 일이 순조롭게 진행되고 있습니다. 가격이 매우 저평가되어 있고, 내년 예상 실적이 기록적이며, 잠재적인 상승 여력이 크며, 위험 수준이 안전합니다.

물론 회사에 문제가 없는 것은 아니며 소규모 회사에 투자할 때 내재된 위험이 있으며 최근 지침 업데이트가 더 좋았을 수 있습니다. 잠재력과 현재의 재무 상태를 고려할 때 보유할 수 있는 우수한 회사이며 지금이 매수하기에 좋은 시기입니다.

 

 

평가

매출 성장이 20%에서 37.5% 사이이고 총 마진이 최소 및 최대 33.5%에서 39.6%라고 가정하고 매출에서 R&D가 차지하는 비율은 4.7%에서 3%이며 G&A가 다음과 같다고 가정합니다. 수익 비율은 18.1% 및 13.8% 범위여야 합니다. 다음 차트가 있습니다.

 

 

나는 주식을 평가할 때 Peter Lynch의 비율을 사용하는 것을 좋아합니다. 이 방법은 예상 이익 성장에 배당금을 더한 비율과 해당 주식의 P/E를 사용하여 공정 가치를 결정합니다. 비율이 1:1인 주식은 가격이 합리적입니다. 숫자가 높을수록 주식이 더 저평가된 것입니다.

 

 

 

이 평가는 회사의 자산과 부채 및 회사가 미래에 가질 예상 자본 변화를 고려합니다. 밸류에이션에서 고려되는 성장률은 참조 비GAAP 수익을 고려한 다음 연도의 평균 연간 성장률입니다.

이 밸류에이션을 통해 주식은 최악의 경우 47%까지 고평가되고 기껏해야 742%까지 저평가된 것입니다. 따라서 주가는 저평가될 가능성이 있다.

 

현재 공정한 주식에 대한 조정된 Beta Pert 위험 프로필을 구축하면 지금 주식을 구매하기 위한 위험 프로필을 계산할 수 있습니다.

 

 

위험 프로필은 Polar Power가 현재보다 낮은 가격으로 거래될 확률이 11.14%임을 보여줍니다. 잠재적인 하방, 상방 및 각각의 가능성을 고려하면 현재 투자 기회의 통계적 가치는 169.4%입니다.

주식의 장기 전망에 대해 조정된 Beta Pert 위험 프로필을 구성하면 회사의 위험 프로필을 계산할 수 있습니다.

 

 

 

위험 프로필은 Polar Power가 현재보다 더 낮은 가격으로 거래될 확률이 11.33%임을 보여줍니다. 잠재적인 하락, 상승 및 각각의 가능성을 고려하면 현재 투자 기회의 통계적 가치는 42.1%입니다.

 

 

기업에 투자할 수 있는 기회의 통계적 가치를 더 자세히 설명하겠습니다. 통계적 가치는 사건이나 명제의 모든 가능성의 합에 각각의 결과를 곱한 것입니다.

 

 

이기면 100% 수익을 얻지만 지면 100% 잃는 동전 던지기에 베팅하는 것은 통계적 값이 0%입니다. 누군가가 무한한 수의 동전 던지기에 내기를 걸면 처음과 같은 돈으로 끝납니다.

 

 

 

반면에 동전 던지기의 확률이 앞면이면 200%, 뒷면이면 100% 진다면 베팅의 통계적 값은 50%가 됩니다.

따라서 단기적으로 회사는 가격을 극적으로 올릴 수 있고 장기적으로는 놀라운 실적을 낼 것입니다.

 

 

 

https://seekingalpha.com/article/4278562-polar-power-5g-play