큰 순풍에 대비한 소형 에너지로서 Camber Energy(CEI)에 초점

게시자:크리스 브라운 2021년 4월 27일 

모퉁이를 돌릴 준비가 된 투자자의 경우 천연 자원 주식은 강한 역풍으로 정의되는 기간에 진입할 수 있습니다. 현재 상황은 에너지 부문, 특히 소형 에너지 주식에서 중요한 장기적 기회를 나타낼 수 있습니다.

이 그룹에서 더 눈에 띄는 이름으로는 SilverBow Resources Inc(NYSE:SBOW), Matador Resources Co(NYSE:MTDR), Diamondback Energy Inc(NASDAQ:FANG), Cimarex Energy Co(NYSE:XEC) 및 Hess Corporation( NYSE:HES).

그러나 그룹에는 훨씬 더 작고 잠재력에 비해 가격이 훨씬 저렴하지만 매우 흥미로운 잠재적 촉매 조합이 있는 그룹이 하나 있습니다. 바로 Camber Energy Inc(NYSEAMERICAN:CEI)입니다.

 

붐 – 흉상 – 붐

지난 몇 년 동안 소규모 에너지 주식만큼 불리한 것은 없습니다. 섹터로서 에너지는 역사적으로 S&P 500 전체 가중치의 약 9.1%를 차지했습니다. 이 수치는 2020년 말 기준 2.28%였습니다.

일반적으로 말해서 섹터 가중치는 평균을 되돌리는 데이터 포인트입니다. 지수의 낮은 가중치는 투자자의 열정 부족을 반영하고 생산 능력에 대한 투자를 유도하는 경향이 있기 때문에 이는 원자재에 특히 해당됩니다. 석유 및 가스 수요가 계속 증가함에 따라 신규 생산에 대한 낮은 투자 기간은 공급 부족을 초래하는 경향이 있으며, 이는 석유 및 가스의 원가를 상승시켜 에너지 주식 및 원 투자에 대한 열의를 다시 불러일으킵니다.

붐 바스트 붐.

이제 우리는 불황의 반대편에 있고 잠재적으로 새로운 붐의 초기 이닝에 있는 것처럼 보입니다. 1년 전 원유 가격은 배럴당 마이너스 40달러로 떨어졌습니다. 이는 분명히 사상 최저였습니다. 이제 우리는 주요 경제국이 백신 보급을 통해 집단 면역에 접근함에 따라 엄청난 수요가 발생할 것이라는 기대로 인해 큰 상승세를 타고 있습니다. 그 과정의 반대편에는 모두가 동시에 여행을 가기로 결정하고 가족을 보거나 휴가를 가기로 결정하는 순간이 있습니다.

오는 것을 쉽게 볼 수 있습니다. 그러나 위에서 암시한 바와 같이 지난 1년 동안 새로운 생산에 대한 투자가 거의 없었기 때문에 현재의 석유 공급이 올 때 테스트될 것입니다.

그 결과 유가가 더욱 상승하고 더 작고 가벼운 석유 및 가스 생산업체에 대한 관심이 다시 불붙을 수 있습니다.

 

M&A 진행 중: 나무에 앉아 있는 캠버와 바이킹…

Camber Energy Inc(NYSEAMERICAN:CEI)는 과반수 소유 자회사인 Viking Energy Group Inc(OTCMKTS:VKIN)와의 합병이 보류되고 있다는 점을 고려할 때 특히 흥미롭습니다. 전략적 결합은 CEI 투자자들에게 오클라호마, 텍사스, 루이지애나, 미시시피 및 캔자스 전역에 퍼져 있는 역사적으로 풍부한 석유 및 가스 자산에 대한 강력한 노출과 걸프 연안에 대한 상당한 노출을 제공할 것입니다.

생산 능력 개발이 수요를 따라가지 못하고 "부족"이라는 단어가 에너지 대화에 등장하기 시작한 시점에서 접근 가능한 지리 및 매장량의 광범위한 포트폴리오는 엄청난 자산입니다.

또한 VKIN의 성능 지표는 계속해서 엄청난 가능성을 보여주고 있습니다. 최근 서류에 따르면 Viking은 2018년보다 400% 이상 증가한 4천만 달러 이상의 2020년 매출을 올리며 기록적인 탑라인 실적을 올렸습니다.

Camber와 Viking의 사장 겸 CEO인 James Doris는 다음과 같이 말했습니다. 우리는 전체 팀의 헌신과 인내 덕분에 견딜 수 있었을 뿐만 아니라 전체 수익 증가 및 바이킹 수준의 부채 감소를 포함하여 주요 영역에서 개선할 수 있었습니다. 우리는 전략을 실행하고 수익성을 향한 길을 만드는 데 계속 집중하고 있습니다.”

완전한 합병을 위한 최종 계약이 이미 서명되었으며(투표 보류 및 규제 "확인") 간단한 일대일 주식 교환을 고려하고 있으며, 이는 이제 CEI 주주에게 유리한 것으로 보입니다.

 

청정 에너지

Camber Energy Inc(NYSEAMERICAN:CEI)는 생산 능력 증가에 폭넓게 노출되어 있는 작지만 성장하는 기업으로서 좋은 위치에 있습니다. 그리고 진행 중인 매우 강력한 합병을 포함하여 회사별 촉매가 정렬되어 있습니다.

그러나 CEI는 최근 VKIN과의 관계 심화에 따른 부수적인 결과로 대차대조표 측면에서 큰 진전을 이루었습니다.

구체적으로, Camber Energy는 1월 중순에 “Camber가 1,890만 달러 상당의 Viking 보통주를 매입한 과반수 소유 자회사인 Viking Energy Group, Inc.(VKIN)와의 또 다른 거래 완료를 발표했습니다. Viking 주식에 대한 대가로 Camber는 Camber의 Series C 상환 전환우선주 제한주식 1,890주를 Viking의 주주에게 발행하여 Viking 수준에서 1,890만 달러의 부채를 소멸시키는 데 동의했습니다. 2020년 12월 31일자 인수 및 부채 탕감 거래는 2020년 12월 23일 Camber와 Viking 간에 완료된 2010만 달러 거래와 별개입니다.”

두 회사의 사장 겸 CEO인 James Doris는 다음과 같이 말했습니다. 또한 1,890만 달러의 부채를 소멸시키면 두 회사의 지분이 향상됩니다. 이것은 2021년의 멋진 시작입니다.”

 

롤업 가능성

우리는 또한 VKIN과 CEI 모두 전략적 활동 측면에서 적극적이었고 유망한 면적을 확보하여 성장을 달성했음을 지적합니다. 이것이 합병의 마무리로 끝날 것이라고 가정할 이유가 없습니다.

그 결합된 기업은 투자 자본이 소형 에너지 분야에서 새로운 이름을 찾고 있는 시기에 더 큰 플레이어가 될 더 큰 잠재력과 함께 더 많은 M&A 자금을 조달하는 데 활용할 더 많은 자산을 갖게 될 것입니다.

회사의 2020년 연말 서한에서 Doris 씨가 언급한 바와 같이 “상장된 NYSE(미국) 회사(NYSE 종목 기호: CEI)로서 우리의 목표는 다각화된 에너지 회사가 되어 과반수 지분을 확보하고 운영하는 것입니다. , 현재 수익원과 현실적인 성장 잠재력이 있는 자산 또는 법인."

무엇보다도 Camber는 기존 수익 창출 자산의 최적화, 추가 수익 생산 유정에 대한 지분 인수, 포괄적인 시추 프로그램 실행을 통해 E&P 사업부를 확장하여 수익을 늘리고 수익성을 위한 경로를 구축할 것이라고 편지에 기록했습니다. 단기.

또한 적절한 미드스트림 및 다운스트림 기회를 식별하고 검증 가능한 지표를 통해 지속 가능한 청정 및 재생 에너지 대안을 탐색합니다.

 

큰 그림에서 CEI

구조적이고 세속적인 배경을 감안할 때 CEI와 같은 주식은 일반적으로 유리한 조건으로 향해야 합니다. 재개에 대한 수요가 시장 균형을 잡기 시작함에 따라 투자자들은 곧 에너지 부문 메뉴에서 작고 높은 베타 버전의 흥미로운 새로운 항목을 찾을 수 있습니다.

Camber Energy Inc(NYSEAMERICAN:CEI)는 지리적으로 다양한 익스포저 포트폴리오를 보유하고 있으며 Viking의 최근 기록 결과에서 알 수 있듯이 강력한 가치를 찾고 획득함으로써 M&A 측면에서 스스로를 입증했습니다.

이 주식의 규모, 전망 및 전략적 지침을 고려할 때 이 주식 앞에는 흥미로운 촉매제가 많이 있습니다. 그리고 Viking을 인수하려는 최근 움직임은 현금 흐름 증가, 외형 성장 강화, 추가적인 전략적 성장 자금 조달에 사용할 더 큰 자산 기반의 형태로 성과를 거둘 것입니다.