역사-연혁 : 바이킹 에너지 (캠버에너지)

미국

증권거래위원회

워싱턴 DC 20549

양식 10-K

☒	1934년 증권 거래법 13 또는 15(d)항에 따른 연간 보고서

회계연도 종료일 : 2020년 12월 31일

또는

☐	1934년 증권 거래법 13 또는 15(d)항에 따른 전환 보고서

_______________에서 ____________로의 전환 기간 동안

위원회 파일 번호: 000-29219

바이킹 에너지 그룹, INC.

(구 Viking Investment Group, Inc.)

(헌장에 명시된 등록자의 정확한 이름)

네바다		98-0199508
(주 또는 기타 관할권 법인 또는 조직)		(국세청 고용주 식별 번호)

15915 케이티 고속도로, 스위트 450

휴스턴, 텍사스 77094

(주요 사무소 주소)

(281) 404-4387

(지역번호를 포함한 등록자의 전화번호)

법 섹션 12(b)에 따라 등록된 증권:

각 클래스의 제목	거래 기호	등록된 각 거래소의 이름
해당되지 않습니다.	참고 사항이 적용됩니다.	해당되지 않습니다.

법 섹션 12(g)에 따라 등록된 증권: 보통주, 액면가 $0.001

등록자가 증권법 규칙 405에 정의된 대로 잘 알려진 노련한 발행자인지 확인 표시로 표시합니다. 예 ☐ 아니오 ☒

등록자가 법의 섹션 13 또는 섹션 15(d)에 따라 보고서를 제출할 필요가 없는 경우 체크 표시를 하십시오. 예 ☐ 아니오 ☒

등록자가 (1) 이전 12개월 동안(또는 등록자가 다음을 수행해야 하는 짧은 기간 동안 1934년 증권 거래법 섹션 13 또는 15(d)에 따라 제출해야 하는 모든 보고서를 제출했는지 여부를 확인 표시로 표시하십시오. 해당 보고서 제출), (2) 지난 90일 동안 해당 제출 요건의 적용을 받았습니다. 예 ☒ 아니오 ☐

등록자가 지난 12개월 동안(또는 등록자가 제출해야 하는 짧은 기간 동안 규정 ST의 규칙 405(이 장의 § 232.405)에 따라 제출해야 하는 모든 대화형 데이터 파일을 전자적으로 제출했는지 여부를 확인 표시로 표시하십시오. 그러한 파일). 예 ☒ 아니오 ☐

규정 SK의 항목 405에 따른 연체 신고자의 공개가 이 양식 10의 파트 III에 참조로 통합된 최종 대리 또는 정보 진술에 등록자가 아는 한 여기에 포함되지 않고 포함되지 않을 경우 체크 표시로 표시하십시오. -K 또는 이 양식 10-K에 대한 수정. ☐

등록자가 대규모 가속화된 파일러인지, 가속화된 파일러인지, 비 가속화된 파일러인지 작은 보고 회사인지 또는 신흥 성장 회사인지 확인 표시로 표시합니다. Exchange Act의 규칙 12b-2에서 "대형 가속 보고자", "가속화 보고자", "작은 보고 회사" 및 "신흥 성장 회사"의 정의를 참조하십시오. (하나만 선택):

대용량 가속 파일러	☐	가속 파일러	☐
가속되지 않은 파일러	☒	소규모 보고 회사	☒
		신흥 성장 기업	☐

신흥 성장 회사인 경우 등록자가 교환법 섹션 13(a)에 따라 제공된 신규 또는 개정된 재무 회계 표준을 준수하기 위해 연장된 전환 기간을 사용하지 않기로 선택했는지 확인 표시로 표시하십시오. ☐

등록자가 쉘 컴퍼니인지 여부를 확인 표시로 표시하십시오(법률 12b-2에 정의됨). 예 ☐ 아니오 ☒

2020년 6월 30일 현재 비계열사가 보유한 등록자의 보통주 주식의 총 시장 가치는 약 $26,027,718이며, 이는 등록자의 보통주의 2020년 6월 30일 종가 $1.49/주를 사용합니다. 각 임원 및 이사와 등록자의 발행 보통주 중 10% 이상을 수익적으로 소유한 각 자가 보유하고 있는 등록자의 보통주 지분은 해당자가 목적상 등록자의 "계열사"로 간주될 수 있다는 점에서 제외되었습니다. 위의 계산. 이러한 제휴 상태의 결정은 다른 목적에 대한 결정적인 결정이 아닙니다.

2021년 3월 18일 현재 등록자의 보통주 발행주식수는 68,009,720주입니다.

미래예측 진술에 관한 참고사항

Form 10-K에 대한 이 연례 보고서에는 "미래 예측 진술"을 구성하는 진술이 포함되어 있습니다. 이러한 미래 예측 진술은 "믿는다", "예상한다", "예상한다", "추정하다", "할 수 있다" 또는 이와 유사한 용어와 같은 예측, 미래 시제 또는 미래 예측 용어를 사용하여 식별할 수 있습니다. 이러한 진술은 이 연례 보고서의 여러 위치에 나타나며 무엇보다도 다음과 관련하여 회사의 의도, 신념 또는 현재 기대에 관한 진술과 이사 또는 임원의 진술을 포함합니다. (i) 재무 상태 또는 결과에 영향을 미치는 추세 운영, (ii) 사업 및 성장 전략, (iii) 자금 조달 계획. 미래 예측 진술은 미래 성과를 보장하지 않으며 상당한 위험과 불확실성을 수반하며 실제 결과는 다양한 요인의 결과로 미래 예측 진술에서 예상한 것과 실질적으로 다를 수 있다는 점에 주의하십시오. 실제 결과와 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요소에는 무엇보다도 회사의 추가 자본 필요, 손실 이력, 회사가 비즈니스에서 직면한 치열한 경쟁, 해당 주식이 "페니 스톡"이라는 사실 및 기타가 포함됩니다. "위험 요소"에 설명된 중대한 위험. "항목 1. 사업"이라는 제목 아래에 명시된 정보를 포함하되 이에 국한되지 않는 이 연례 보고서에 포함된 첨부 정보 실제 결과와 성과에 중대한 영향을 미칠 수 있는 중요한 추가 요소를 식별합니다. 이러한 요소를 신중하게 고려해야 합니다. 우리에게 귀속되는 모든 미래예측 진술은 앞서 언급한 주의 진술에 의해 그 전체가 명시적으로 자격이 있습니다.

1부

항목 1.	사업	4
항목 1A.	위험 요소	5
항목 1B.	해결되지 않은 직원 의견	15
항목 2.	속성	15
항목 3.	법적 절차	19
항목 4.	광산 안전 공개	19

2부

항목 5.	등록자의 보통주, 관련 주주 문제 및 발행인의 지분 증권 구매에 대한 시장.	20
항목 6.	선택한 재무 데이터	22
항목 7.	재무 상태 및 운영 결과에 대한 경영진의 논의 및 분석.	22
항목 7A.	시장 위험에 대한 양적 및 질적 공개.	28
항목 8.	재무제표 및 보충자료	29
항목 9.	회계 및 재무 공개에 대한 회계사와의 변경 및 불일치.	30
항목 9A.	통제 및 절차.	30
항목 9B.	기타 정보.	31

3부

항목 10.	이사, 집행임원 및 기업 지배구조.	32
항목 11.	경영진 보상	34
항목 12.	특정 수익적 소유자 및 경영진의 담보 소유권 및 관련 주주 문제	36
항목 13.	특정 관계 및 관련 거래	38
항목 14.	주요 회계 수수료 및 서비스	38

4부

항목 15.	전시회, 재무 제표 일정.	39
서명		42

삼

1부

항목 1. 사업

Viking Energy Group, Inc.("Viking" 또는 "회사")는 원유, 천연 가스 및 천연 가스 액체의 판매에 종사하는 독립적인 탐사 및 생산 회사이며 석유 및 천연 가스 자산의 취득 및 개발에 중점을 둡니다. 미국 걸프 연안 및 중부 대륙 지역에서. 회사는 텍사스, 루이지애나, 미시시피 및 캔자스에서 석유 및 가스 임대를 소유하고 있습니다. 회사는 현실적인 가치 상승 가능성이 있는 저평가 자산을 목표로 합니다.

회사의 사업 계획은 개별적으로 또는 이 분야의 다른 회사와 협력 파트너십을 통해 석유 및 천연 가스 자산의 취득, 탐사, 개발 및 생산에 참여하는 것입니다. 2016년 3월 8일, 회사는 캐나다 석유 및 가스 지분을 보유하기 위해 캐나다 앨버타에 전액 출자 자회사인 Viking Oil & Gas (Canada) ULC를 설립했습니다.

2016년 8월 30일에 회사는 미국 중부의 석유 및 가스 지분을 보유하기 위해 캔자스 유한 책임 회사인 완전 소유 자회사 Mid-Con Petroleum, LLC("Mid-Con Petroleum")를 조직했습니다. 2017년 8월 25일 회사는 미국 중부에서 추가 석유 및 가스 지분을 보유하기 위해 캔자스 유한 책임 회사인 Mid-Con Drilling, LLC("Mid-Con Drilling")라는 완전 소유 자회사를 조직했습니다. 2017년 12월 27일, 회사는 미국 중부에서 추가 석유 및 가스 지분을 보유하기 위해 캔자스 유한 책임 회사인 세 번째 전액 출자 자회사 Mid-Con Development, LLC("Mid-Con Development")를 조직했습니다.

2016년과 2017년에 회사는 이러한 자회사를 통해 캔자스의 석유 및 가스 지분을 인수했으며 2017년 12월에는 석유 및 가스 임대에 대한 지분으로 텍사스주 휴스턴에 기반을 둔 텍사스 유한 책임 회사인 Petrodome Energy, LLC를 인수했습니다. 텍사스, 루이지애나 및 미시시피에서. 2018년 11월 동안 회사는 Ichor Energy Holdings, LLC(네바다 유한 책임 회사), Ichor Energy, LLC(네바다 유한 책임 회사), Ichor Energy(TX), LLC(텍사스 유한 책임 회사)를 조직했습니다. , 및 Ichor Energy(LA), LLC(루이지애나 유한 책임 회사)는 텍사스와 루이지애나에서 추가 석유 및 가스 지분의 취득 및 소유를 촉진합니다.

2018년 12월 28일에 회사는 텍사스와 루이지애나의 추가 석유 및 가스 지분 인수를 완료했으며 이와 관련하여 (i) Ichor Energy LLC의 전액 출자 자회사인 Ichor Energy (LA), LLC가 모든 지분을 인수했습니다. 루이지애나에 위치한 구매 자산 (ii) Ichor Energy의 초기 완전 소유 자회사인 Ichor Energy(TX), LLC는 텍사스에 있는 모든 구매 자산을 인수했습니다. 2020년 2월 3일에 회사는 네바다 자회사인 Elysium Energy Holdings, LLC("Elysium Holdings")를 통해 텍사스와 루이지애나에 있는 추가 석유 및 가스 지분 인수를 완료하고 해당 자회사에 대한 멤버십 지분의 일부를 다음 회사에 할당했습니다.

캠버 에너지, Inc.("Camber")는 당시 Camber로부터 확보한 인수 자금 조달과 관련하여 2020년 12월 23일 Camber의 인수와 관련하여 아래에 설명된 대로 Camber는 Elysium 지분을 Viking에 다시 양도했으며 Elysium은 회사의 전액 출자 자회사가 되었습니다.

2021년 1월 5일에 회사는 1:9의 비율로 보통주를 역분할하기 위해 네바다 주에 수정 증명서를 제출했습니다. 역분할의 결과, 분할 전 발행 보통주 9주는 각각 새로운 보통주 1주로 결합되었습니다. 달리 명시되지 않는 한, Form 10-K의 이 연차 보고서와 연결 재무제표에 포함된 모든 주당 및 주당 숫자는 주식 분할을 반영하도록 조정되었습니다.

2020년 12월 23일, 회사는 Camber와 증권 구매 계약을 체결했으며 이에 따라 Camber는 Viking 보통주("Camber's Viking Shares")의 51%를 구성하는 26,274,510주를 인수했습니다("Camber's Acquisition"). Viking은 (i) Camber가 Viking에 $10,900,000를 지불하고("현금 구매 가격") (ii) Viking이 Camber에게 발행한 $9,200,000 어음 취소("Camber's Viking Notes")를 고려합니다. 구매 계약에 따라 Viking은 Camber가 2022년 7월 1일까지 Viking 보통주의 최소 51%를 소유하도록 하기 위해 Camber에 추가로 Viking 보통주를 발행할 의무가 있습니다.

Camber의 인수와 관련하여 회사와 Camber는 수정된 2020년 8월 31일자 이전 합병 계약을 종료했으며 Camber는 Viking의 자회사 중 하나인 Elysium Energy Holdings, LLC에 대한 멤버십 지분을 다시 Viking에 양도했습니다. 또한 2020년 12월 23일부터 Camber의 인수와 관련하여 Camber는 (i) 기관 투자자로부터 12,000,000달러를 빌렸습니다.

(ii) 투자자에게 연 10%의 이율로 2022년 12월 11일 만기되는 원금 $12,000,000의 약속 어음("캠버 투자자 어음")을 발행했습니다. (iii) 담보 계약 및 일반 담보 계약에 따라 각각 Camber의 Viking Shares 및 Camber의 기타 자산에 대한 최우선 담보권을 투자자에게 부여합니다. (iv) Camber의 $6,000에 대한 수정안을 체결했습니다.

2020년 12월 11일자 투자자에게 이전에 발행된 000 약속어음("추가 Camber 투자자 어음"), Camber가 승인된 자본금을 2021년 3월 11일(그리고 Camber는 필요에 따라 2021년 2월에 승인된 자본금을 늘렸습니다). 2020년 12월 23일부로 Camber의 인수를 마무리하기 위해 Viking은 Camber 투자자 어음과 추가 Camber 투자자 어음의 상환을 보장하는 보증 계약을 체결했습니다. Camber가 2021년 3월 11일까지 승인된 자본금을 증액한 경우(필요에 따라 2021년 2월에 승인된 자본금을 증액한 경우) 어음 상환 의무도 가속화되지 않도록 어음의 가속 조항을 수정합니다.

2020년 12월 23일부로 Camber의 인수를 마무리하기 위해 Viking은 Camber 투자자 어음과 추가 Camber 투자자 어음의 상환을 보장하는 보증 계약을 체결했습니다. Camber가 2021년 3월 11일까지 승인된 자본금을 증액한 경우(필요에 따라 2021년 2월에 승인된 자본금을 증액한 경우) 어음 상환 의무도 가속화되지 않도록 어음의 가속 조항을 수정합니다. 2020년 12월 23일부로 Camber의 인수를 마무리하기 위해 Viking은 Camber 투자자 어음과 추가 Camber 투자자 어음의 상환을 보장하는 보증 계약을 체결했습니다.

2020년 12월 23일에 Camber 투자자 노트가 자금을 지원받았고 Viking과 Camber는 Camber의 인수를 마감했습니다. 폐회식에서 James Doris와 Viking의 CEO이자 CFO인 Frank Barker, Jr.는 Camber의 CEO이자 CFO로, Doris는 Camber의 이사회 구성원으로 임명되었습니다.

기타 정보

회사 또는 그 자회사는 2020년 동안 연구 및 개발 활동에 참여하지 않았습니다. 회사는 본 문서의 다른 부분에 설명된 경우를 제외하고는 환경법을 준수해야 하는 제품을 제조하거나 활동에 참여하지 않습니다.

직원

회사에는 현재 9명의 정규직 직원이 있으며 모두 텍사스주 휴스턴에 있는 회사 사무실에서 근무하고 있습니다. 휴스턴 사업장 외부에서 회사는 비즈니스 개발, 비즈니스 분석, 재무 컨설팅, 웹 프로그래밍 및 설계, 실행 및 회사 비즈니스 지원에 관여하는 외부 컨설턴트를 필요에 따라 계속 유지합니다.

유가증권 보유자에 대한 보고

회사는 감사된 재무 정보가 포함된 연례 보고서를 서면 요청 시 주주에게 제공합니다. 회사는 또한 거래법의 공시 규정을 준수하여 모든 이해 당사자 또는 투자자에게 재무 정보를 동등하게 제공합니다. 회사는 매년 Form 10-K를 제출하고 분기별로 Form 10-Q를 제출하는 것을 포함하여 공개 제출 요건의 적용을 받습니다. 또한, 회사는 양식 8-K와 기타 위임장 및 정보 진술서를 필요에 따라 수시로 제출합니다.

대중은 100 F Street NE, Washington, DC 20549에 있는 SEC의 공개 자료실에서 회사가 SEC에 제출한 모든 자료를 읽고 복사할 수 있습니다. 대중은 SEC에 다음으로 전화하여 공개 자료실 운영에 대한 정보를 얻을 수 있습니다. 1-800-SEC-0330. SEC는 보고서, 프록시 및 정보 진술, SEC에 전자적으로 제출하는 발행자에 관한 기타 정보가 포함된 웹사이트(http://www.sec.gov)를 유지 관리합니다.

항목 1A. 위험 요소

회사는 더 작은 보고 회사(교환법 규칙 12b-2에 정의됨)로서 이 항목에서 요구하는 정보를 제공할 필요가 없습니다. 그러나 다음과 같은 중요한 요소로 인해 실제 운영 결과가 이 양식 10-K에 작성되거나 경영진이 수시로 다른 곳에서 제시하는 미래 예측 진술에 의해 표시되거나 제안된 것과 실질적으로 다를 수 있습니다.

우리가 목표를 달성하는 데 방해가 될 수 있는 알려지거나 알려지지 않은 수많은 다양한 위험이 있습니다. 이러한 위험이 실제로 발생하면 우리의 사업, 재무 상태 또는 운영 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 경우 보통주의 거래 가격이 하락할 수 있으며 투자자는 투자의 전부 또는 일부를 잃을 수 있습니다.

시장의 석유 및 가스 가격 변동은 당사 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 수익성, 현금 흐름 및 석유 및 천연 가스 자산의 장부 가치는 석유 및 천연 가스의 시장 가격에 크게 의존합니다. 석유 및 천연 가스 판매의 상당 부분이 현물 시장에서 이루어지거나 장기 고정 가격 계약이 아닌 현물 시장 가격을 기반으로 하는 계약에 따라 이루어집니다. 따라서 석유 및 천연 가스 생산에 대해 받는 가격은 우리가 통제할 수 없는 수많은 요인에 따라 달라집니다. 이러한 요인에는 소비재 수요 수준, 정부 규정 및 세금, 대체 연료의 가격 및 가용성, 석유 및 천연 가스의 해외 수입 수준 및 전반적인 경제 환경이 포함됩니다.

역사적으로 석유 및 천연 가스 시장은 우리가 통제할 수 없는 요인의 결과로 주기적이고 변동성이 있음이 입증되었습니다. 유가 및 천연 가스 가격의 추가 하락 또는 기타 불리한 시장 상황은 당사 재무 상태에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다.

회수 가능한 석유 및 가스 매장량의 실제 수량과 이러한 매장량의 미래 현금 흐름은 추정치와 다를 수 있습니다.

석유와 가스의 축적량을 추정하는 것은 복잡합니다. 이 프로세스는 사용 가능한 지질, 지구 물리학, 엔지니어링 및 생산 데이터의 해석에 의존합니다. 이 데이터의 범위, 품질 및 신뢰성은 다를 수 있습니다. 또한 이 프로세스에는 석유 및 가스 가격, 시추 및 운영 비용, 자본 지출, 세금 및 자금 가용성과 같은 일부 경제적 가정이 SEC에서 의무화해야 합니다. 예비 추정치의 정확도는 다음과 같은 기능을 합니다.

	·	사용 가능한 데이터의 품질과 양
	·	해당 데이터의 해석
	·	다양한 필수 경제적 가정의 정확성; 그리고
	·	견적을 준비하는 사람의 판단.

다른 사람들이 준비한 입증된 매장량의 추정치는 우리의 추정치와 크게 다를 수 있습니다. 회수 가능한 석유 및 가스 매장량의 실제 수량, 미래 생산, 석유 및 가스 가격, 수입, 세금, 개발 지출 및 운영 비용은 추정치와 다를 수 있습니다. 중대한 변동은 당사 매장량의 수량과 순 현재 가치에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 우리는 생산 이력, 탐사 및 개발 결과, 유가 및 가스 가격을 반영하기 위해 입증된 매장량 추정치를 조정할 수 있습니다. 우리의 매장량은 또한 인접한 자산의 운영자에 의해 배수될 수 있습니다.

우리의 운영에는 회수할 수 없는 상당한 자본 지출이 필요합니다.

우리는 생산 자산을 찾고 개발하고 탐사 및 개발 우물을 시추하는 데 상당한 자본 지출이 필요합니다. 특정 유정에 대한 탐사, 개발 및 개발 활동을 수행할 때 예상하지 못한 압력이나 불규칙한 지형, 계산 착오 또는 사고로 인해 탐사, 개발, 개발 및 생산 활동이 실패하고 잠재적으로 유정이 폐기될 수 있습니다. 이것은 우리의 투자에 대한 총체적인 손실을 초래할 수 있습니다. 또한 시추, 완료 및 운영에 소요되는 비용과 시기는 예측하기 어렵습니다.

환경법을 준수하거나 위반하면 비용이 많이 들고 우리의 운영이 제한될 수 있습니다.

우리의 사업은 물질을 환경으로 배출하는 것을 규율하거나 기타 환경 보호와 관련하여 자주 변경되는 수많은 법률 및 규정의 적용을 받습니다. 석유 및 가스의 탐사 및 생산을 위해 소유할 수 있는 모든 자산과 이러한 자산에 폐기된 폐기물은 포괄적인 환경 대응, 보상 및 책임법, 1990년 석유 오염법, 자원 보존 및 복구법, 연방 수질 오염 통제법(Federal Water Pollution Control Act), 유사한 주법 및 유사한 캐나다 법률. 그러한 법률에 따라 우리는 이전에 방출된 폐기물 또는 재산 오염을 제거하거나 개선해야 할 수 있습니다. 환경을 보호하는 법률과 규정은 일반적으로 더욱 엄격해졌으며 어떤 경우에는 환경 피해에 대해 "엄격한 책임"을 부과할 수 있습니다. 엄격한 책임은 당사가 과실 또는 기타 과실 여부에 관계없이 손해에 대해 책임을 질 수 있음을 의미합니다. 환경 법률 및 규정은 다른 사람의 행위 또는 조건에 대해 또는 수행 당시 모든 해당 법률을 준수하는 행위에 대해 책임을 지게 할 수 있습니다. 이러한 법률 및 규정을 준수하지 않을 경우 행정, 민사 및 형사 처벌을 받을 수 있습니다.

우리는 우리의 운영이 정부 기관의 기존 요구 사항을 실질적으로 준수한다고 생각하지만 지속적인 운영을 수행할 수 있는 능력은 해당 규제 및 허가 통제를 충족해야 합니다. 당사의 현재 허가 및 승인 및 향후 허가 및 승인을 받을 수 있는 능력은 향후 조사 증가, 복잡성 증가로 인한 비용 증가 또는 적절한 승인 수신 지연의 영향을 받을 수 있습니다.

우리는 우리의 사업에 중대하고 부정적인 영향을 미칠 수 있는 법률과 규정 및 기타 정부 조치를 변경해야 합니다.

세금 인상 및 소급 세금 청구, 세금 공제 및 공제 불허, 재산 수용 또는 국유화, 정부의 의무적 참여, 계약 권리의 취소 또는 수정, 수입 및 수출 규정, 탐사 및 개발 기회에 대한 접근 제한, 기타 정치적 상황은 당사 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

우리가 생산하는 석유 및 가스는 생산 당시에는 쉽게 시장에 판매되지 않을 수 있습니다.

원유, 천연 가스, 응축수 및 기타 석유 및 가스 제품은 일반적으로 다른 석유 및 가스 회사, 정부 기관 및 기타 산업에 판매됩니다. 우리가 발견할 수 있는 석유 및 가스에 대한 준비된 시장의 가용성과 그러한 석유 및 가스에 대해 얻은 가격은 다음을 포함하여 우리가 통제할 수 없는 많은 요인에 따라 달라집니다.

	·	석유 및 가스의 현지 생산 및 수입 범위,
	·	파이프라인 및 기타 운송 시설의 근접성과 용량,
	·	석유와 가스에 대한 수요 변동,
	·	경쟁력 있는 연료의 마케팅,
	·	석유 및 가스 생산 및 판매에 대한 정부 규제의 효과.

석유 생산과 관련된 천연 가스는 수요 또는 운송 제한으로 인해 시장성이 없는 경우가 많으며 생산 현장에서 연소되는 경우가 많습니다. 특정 탐사 지역에는 파이프라인 시설이 없기 때문에 발견된 석유를 수송하기 위해 트럭을 이용할 계획입니다.

석유와 천연가스의 가격은 역사적으로 변동이 심했습니다. 그것이 크게 감소한다면 우리의 예상, 예산 및 수익에 부정적인 영향을 미치고 잠재적으로 우리의 운영을 변경해야 할 것입니다.

우리의 미래 재무 상태, 영업 결과, 우리가 취득하는 모든 석유 및 천연 가스 지분의 장부 가치는 주로 석유 및 천연 가스 생산에 지불한 가격에 따라 달라집니다. 석유 및 천연 가스 가격은 역사적으로 변동성이 높았으며 2020년 동안 크게 하락했으며 특히 현재의 세계 지정학적 조건을 고려할 때 앞으로도 변동성이 계속될 것입니다. 영업 현금 흐름은 석유 및 천연 가스에 대해 받는 가격에 크게 의존합니다. 이러한 가격 변동성은 자본 지출에 사용할 수 있는 현금 흐름의 양과 자금을 빌리거나 추가 자본을 조달할 수 있는 능력에도 영향을 미칩니다. 석유 및 천연 가스 가격은 당사가 통제할 수 없는 다양한 추가 요인의 영향을 받습니다. 이러한 요인에는 다음이 포함됩니다.

	·	석유 및 천연 가스에 대한 소비자 수요 수준;
	·	석유 및 천연 가스의 국내 및 해외 공급;
	·	석유수출국기구("OPEC") 회원국이 유가 및 생산 통제에 동의하고 유지하는 능력
	·	외국 석유 및 천연 가스 가격;
	·	국내 정부 규정 및 세금;
	·	대체 연료 공급원의 가격 및 가용성;
	·	기상 조건;
	·	중동을 포함한 석유 및 천연 가스 생산 지역의 정치적 상황으로 인한 시장 불확실성; 그리고
	·	전세계 경제 상황.

이러한 요인과 에너지 시장의 변동성은 일반적으로 미래의 석유 및 천연 가스 가격 움직임을 확실하게 예측하는 것을 극도로 어렵게 만듭니다. 석유 및 천연 가스 가격의 하락은 우리의 수익에 영향을 미치며 경제적으로 생산할 수 있는 석유 및 천연 가스의 양을 감소시킬 수 있습니다. 따라서 이러한 하락은 재무 상태, 운영 결과, 석유 및 천연 가스 매장량, 석유 및 천연 가스 자산의 장부 가치에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다. 석유 및 천연 가스 산업이 상당한 가격 하락을 경험하면 무엇보다도 계획된 지출을 하지 못할 수 있습니다. 이런 일이 발생하면 우리는 사업 운영을 포기하거나 축소해야 할 수 있으며, 이는 우리에 대한 투자 가치가 하락하거나 가치가 없게 될 수 있습니다.

글로벌 경제, 상품 및 신용 시장의 침체와 변동성은 당사의 사업, 운영 결과 및 재무 상태에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

Viking의 영업 결과는 세계 경제와 신용, 상품 및 주식 시장의 조건에 의해 실질적으로 부정적인 영향을 받습니다. 무엇보다도 Viking은 최근에 부정적인 영향을 받았으며 석유 및 가스에 대한 소비자 수요의 세계적인 감소와 소비자가 비즈니스를 계속 운영하거나 운영하기에 충분한 자본에 대한 접근 부족으로 인해 계속해서 부정적인 영향을 받을 것으로 예상합니다. 이전 수준에서. 또한 소비자 신뢰의 감소 또는 소비자의 가처분 소득 가용성 및 사용 패턴의 변화는 석유 및 가스 수요에 부정적인 영향을 미치고 결과적으로 Viking의 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

저유가가 계속되면 자산의 중요한 부분을 상각해야 할 수도 있습니다.

최근 코로나19 사태로 유가가 하락했다. 계속되는 낮은 가격은 우리의 석유 및 천연 가스 자산에 대한 실질적인 감가상각을 야기할 수 있으며, 이는 자산 가치에 중대한 영향을 미치고 증권 가치의 가치 하락을 유발할 수 있습니다.

석유 및 가스 사업에 내재된 위험 때문에 사업 운영에 따른 책임이나 손해가 발생할 수 있으며, 이로 인해 소송 및/또는 합의와 관련하여 상당한 금액을 지출해야 할 수 있습니다. .

석유 및 천연 가스 사업은 유정 폭발, 파이프 고장, 케이싱 붕괴, 폭발, 제어할 수 없는 석유, 천연 가스 또는 유정 유체의 흐름, 화재, 유출, 오염, 유독 가스 및 기타 방출과 같은 다양한 운영 위험 및 위험을 수반합니다. 환경 위험 및 위험. 이러한 위험과 위험은 무엇보다도 부상 또는 인명 손실, 재산, 천연 자원 및 장비의 심각한 손상 또는 파괴, 오염 또는 기타 환경 피해, 청소 책임, 규제 조사 및 처벌로 인해 우리에게 상당한 손실을 초래할 수 있습니다. 운영 중단. 또한, 당사가 구매 및 임대한 자산의 이전 소유자로 인한 환경 피해에 대해 책임을 질 수 있습니다. 결과적으로 제3자 또는 정부 기관에 상당한 책임이 발생할 수 있습니다. 탐사, 개발 또는 인수에 사용할 수 있는 자금을 줄이거나 없애거나 자산 손실을 초래하거나 소송 또는 합의와 관련하여 상당한 금액을 지출하도록 강요할 수 있는 지불. 당사는 현재 이러한 손실 및 책임을 보상할 보험이 없으며, 보험에 가입하더라도 손실 또는 책임을 충분히 보상할 수 있다는 보장이 없습니다. 우리는 우리의 구매를 정당화하는 보험료 수준에서 보험의 이용 가능성이나 보험의 이용 가능성을 예측할 수 없습니다. 완전히 보장되지 않거나 면책되지 않는 중대한 사건의 발생은 당사의 재정 상태 및 운영에 실질적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경영진이 보험 비용이 가능하지만, 제시된 위험에 비해 과도합니다. 또한 오염 및 환경 위험은 일반적으로 완전히 보장할 수 없습니다. 보험으로 완전히 보장되지 않는 사건의 발생은 우리의 재정 상태와 운영 결과에 중대한 악영향을 미칠 수 있으며, 이는 우리에 대한 모든 투자가 무가치해질 수 있습니다.

상당한 손실을 초래할 수 있는 작동 위험에 직면할 수 있습니다.

우리는 허리케인, 폭발, 폭발, 기름 유출, 분화구, 오염, 지진, 노동 중단 및 화재를 포함하여 석유 및 가스의 탐사 및 생산과 관련된 운영 위험에 노출될 것입니다. 그러한 작동 위험이 발생하면 부상이나 인명 손실, 유정 및 가스정, 지층, 생산 시설 또는 기타 자산의 손상 또는 파괴로 인해 당사에 상당한 손실이 발생할 수 있습니다. 우리는 전쟁, 테러, 핵 반응, 정부 벌금, 폐기물 처리, 폭발 비용, 바람 피해 및 사업 중단을 포함하여 우리의 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 문제에 대해 보험 보장을 유지하지 않습니다. 무보험 또는 보험 부족 사건으로 인해 발생하는 손실 및 부채는 당사의 수익을 감소시키거나 비용을 증가시킬 수 있습니다. 우리가 취득한 보험이 운영상의 위험과 관련된 손실이나 책임을 충당하기에 충분하다는 보장은 없습니다. 우리는 보험의 지속적인 이용 가능성이나 보험 구매를 정당화하는 프리미엄 수준에서의 이용 가능성을 예측할 수 없습니다.

우리는 더 큰 석유 및 가스 회사와의 강력한 경쟁에 직면해 있으며, 이는 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

석유 탐사 및 생산 사업은 경쟁이 치열합니다. 우리의 많은 경쟁자들은 훨씬 더 큰 재정 자원, 직원 및 시설을 보유하고 있습니다. 미국과 캐나다의 경쟁업체에는 수많은 주요 석유 및 가스 탐사 및 생산 회사가 있습니다. 또한, 당사의 비즈니스 라인에 참여하는 다른 회사가 투자자로부터 자본을 확보하기 위해 때때로 당사와 경쟁할 수 있습니다. 경쟁자에는 특히 더 많은 자원에 접근할 수 있고, 자격을 갖춘 직원의 채용 및 유지에 더 성공적일 수 있고, 자체 정제 및 석유 마케팅 작업을 수행할 수 있는 더 큰 회사가 포함되어 경쟁 우위를 제공할 수 있습니다. 실제 또는 잠재적 경쟁자는 추가 자산 및 이익의 인수를 통해 강화될 수 있습니다. 추가적으로,

매장량에 대한 당사의 추정에는 결함이 있거나 그러한 매장량이 상업적으로 추출할 수 없는 것으로 판명될 수 있습니다. 결과적으로 우리의 미래 수익과 예측이 정확하지 않을 수 있습니다.

다양한 석유 엔지니어가 준비한 매장량 및 미래 순수익 추정치는 부분적으로 가정에 따라 크게 다를 수 있으며 향후 상향 또는 하향 조정될 수 있습니다. 당사의 실제 생산량, 수익, 세금, 개발 비용, 운영 비용, 회수 가능한 석유 및 가스 매장량은 추정치와 상당히 다를 수 있습니다. 석유 및 가스 매장량 추정치는 반드시 정확하지 않으며 주관적인 공학적 판단의 문제를 포함합니다. 또한, 당사의 미래 순수익 및 그 현재 가치에 대한 모든 추정치는 현재 및 미래 가치를 반영하지 않을 수 있는 역사적 가격 및 비용 정보에서 부분적으로 파생된 가정 및/또는 당사의 최고의 견적. 이러한 양의 추정치라면, 가격과 비용이 정확하지 않은 것으로 판명되면 인수로 석유 및 가스 매장량 기반을 확장하는 데 실패할 수 있습니다. 또한, 석유 및 가스 가격의 하락 및 불안정이 발생하면 당사가 획득한 석유 및 가스 자산과 관련된 자본화 비용을 기록해야 할 수 있습니다. 매장량 추정치 및 일반 추정치의 특성으로 인해 추정된 석유 및 가스 매장량 추정치 및 예상 미래 순 수익에 대한 감소가 미래에 필요하지 않거나 추정 매장량이 존재하거나 상업적으로 추출할 수 있습니다. 준비금 추정치가 정확하지 않으면 보통주의 가치가 하락할 수 있으며 석유 및 가스 자산의 자본화 비용을 기록해야 할 수 있습니다. 우리는 인수를 통해 석유 및 가스 매장량 기반을 확장하는 데 실패할 수 있습니다. 또한, 석유 및 가스 가격의 하락 및 불안정이 발생하면 당사가 획득한 석유 및 가스 자산과 관련된 자본화 비용을 기록해야 할 수 있습니다. 매장량 추정치 및 일반 추정치의 특성으로 인해 추정된 석유 및 가스 매장량 추정치 및 예상 미래 순 수익에 대한 감소가 미래에 필요하지 않거나 추정 매장량이 존재하거나 상업적으로 추출할 수 있습니다. 준비금 추정치가 정확하지 않으면 보통주의 가치가 하락할 수 있으며 석유 및 가스 자산의 자본화 비용을 기록해야 할 수 있습니다. 우리는 인수를 통해 석유 및 가스 매장량 기반을 확장하는 데 실패할 수 있습니다. 또한, 석유 및 가스 가격의 하락 및 불안정이 발생하면 당사가 획득한 석유 및 가스 자산과 관련된 자본화 비용을 기록해야 할 수 있습니다. 매장량 추정치 및 일반 추정치의 특성으로 인해 추정된 석유 및 가스 매장량 추정치 및 예상 미래 순 수익에 대한 감소가 미래에 필요하지 않거나 추정 매장량이 존재하거나 상업적으로 추출할 수 있습니다. 준비금 추정치가 정확하지 않으면 보통주의 가치가 하락할 수 있으며 석유 및 가스 자산의 자본화 비용을 기록해야 할 수 있습니다. 석유 및 가스 가격의 하락 및 불안정이 발생하면 당사가 획득한 석유 및 가스 자산과 관련된 자본화 비용을 기록해야 할 수 있습니다. 매장량 추정치 및 일반 추정치의 특성으로 인해 추정된 석유 및 가스 매장량 추정치 및 예상 미래 순 수익에 대한 감소가 미래에 필요하지 않거나 추정 매장량이 존재하거나 상업적으로 추출할 수 있습니다. 준비금 추정치가 정확하지 않으면 보통주의 가치가 하락할 수 있으며 석유 및 가스 자산의 자본화 비용을 기록해야 할 수 있습니다. 석유 및 가스 가격의 하락 및 불안정이 발생하면 당사가 획득한 석유 및 가스 자산과 관련된 자본화 비용을 기록해야 할 수 있습니다. 매장량 추정치 및 일반 추정치의 특성으로 인해 추정된 석유 및 가스 매장량 추정치 및 예상 미래 순 수익에 대한 감소가 미래에 필요하지 않거나 추정 매장량이 존재하거나 상업적으로 추출할 수 있습니다. 준비금 추정치가 정확하지 않으면 보통주의 가치가 하락할 수 있으며 석유 및 가스 자산의 자본화 비용을 기록해야 할 수 있습니다. 매장량 추정치 및 일반 추정치의 특성으로 인해 추정된 석유 및 가스 매장량 추정치 및 예상 미래 순 수익에 대한 감소가 미래에 필요하지 않거나 추정 매장량이 존재하거나 상업적으로 추출할 수 있습니다. 준비금 추정치가 정확하지 않으면 보통주의 가치가 하락할 수 있으며 석유 및 가스 자산의 자본화 비용을 기록해야 할 수 있습니다. 매장량 추정치 및 일반 추정치의 특성으로 인해 추정된 석유 및 가스 매장량 추정치 및 예상 미래 순 수익에 대한 감소가 미래에 필요하지 않거나 추정 매장량이 존재하거나 상업적으로 추출할 수 있습니다. 준비금 추정치가 정확하지 않으면 보통주의 가치가 하락할 수 있으며 석유 및 가스 자산의 자본화 비용을 기록해야 할 수 있습니다.

필요한 라이선스를 획득하거나 유지할 수 없는 경우 우리 사업은 어려움을 겪을 것입니다.

우리의 운영에는 여러 정부 기관의 면허, 허가 및 경우에 따라 면허 및 허가의 갱신이 필요합니다. 당사 또는 당사 파트너가 허용 가능한 조건으로 그러한 라이선스 및 허가를 획득, 유지 또는 갱신할 수 있는 능력은 무엇보다도 규정 및 정책의 변경과 해당 정부의 재량에 따라 달라질 수 있습니다. 이러한 라이선스 또는 허가를 획득할 수 없거나 상실 또는 연장 거부가 발생하면 운영을 통해 수익을 창출할 수 있는 능력이 저해될 수 있습니다.

당사의 운영은 향후 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 다양한 소송 문제의 대상이 될 수 있습니다.

때때로 우리는 다양한 소송 문제에서 피고가 될 수 있습니다. 우리 사업의 특성으로 인해 미래의 기후 변화와 관련된 소송을 포함하여 추가 소송 청구 가능성이 있습니다. 우리의 신념, 의견, 입장에 상관없이 소송에서 불리한 사항이 불리하게 결정될 위험이 있으며, 이는 당사의 재무 상태와 영업 결과에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다. 소송은 비용이 많이 들고 소송 방어와 관련된 비용도 당사의 재정 상태에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다.

우리는 글로벌 기후 변화 또는 그러한 변화에 대한 법적, 규제 또는 시장 반응의 영향을 받을 수 있습니다.

증가하는 정치적, 과학적 감정은 대기 중 이산화탄소 및 기타 온실 가스의 농도 증가가 지구 기상 패턴에 영향을 미치고 있다는 것입니다. 극한 기상 조건의 빈도 또는 기간 증가와 함께 기상 패턴의 변화는 가용성에 영향을 미치거나 당사 제품 생산 비용을 증가시킬 수 있습니다. 또한 당사 제품의 판매는 기상 조건의 영향을 받을 수 있습니다.

지구 온난화를 포함한 기후 변화에 대한 우려는 온실 가스 배출을 제한하기 위한 입법 및 규제 이니셔티브로 이어졌습니다. 예를 들어 온실 가스 배출에 대한 필수 요건을 부과하는 제안은 우리가 사업을 영위하는 지방, 주 또는 테리토리의 정책 입안자들에 의해 계속 고려됩니다. 당사의 석유 및 가스 생산에 직간접적으로 영향을 미치는 제정된 법률은 당사의 비즈니스 및 재무 결과에 영향을 미칠 수 있습니다.

석유 또는 천연 가스 가격이 하락하거나 시추 노력이 성공하지 못한 경우 당사는 석유 및 천연 가스 자산을 기록해야 할 수도 있습니다.

특정 석유 및 천연 가스 자산의 장부 가치를 기록해야 할 수 있습니다. 유가 및 천연가스 가격이 낮거나 추정 매장량을 하향 조정한 경우, 운영 또는 개발 비용 추정치의 증가, 시추 결과 악화 또는 유정의 기계적 문제가 있는 경우 감가상각이 발생할 수 있습니다. - 드릴 또는 수리가 예상되는 경제성에 의해 지원되지 않습니다.

회계 규칙에 따르면 석유 및 천연 가스 자산의 장부 가치는 손상 가능성에 대해 주기적으로 검토됩니다. 전체 비용 회계 방법에 따라 자본화된 석유 및 천연 가스 자산 비용에서 누적 고갈을 차감하고 이연 법인세를 차감한 금액은 현재 가치와 동일한 한도 금액을 초과할 수 없습니다(10%로 할인). 천연 가스 매장량에 상각되지 않는 입증되지 않은 자산의 비용(공정 가치 추정치 제외) 또는 상각 대상인 입증되지 않은 자산의 추정 공정 가치(더 낮은 경우). 자본화 비용이 분기별로 테스트되는 이 한도를 초과하는 경우 손상을 인식합니다. 손상 비용은 투자를 회수할 수 있는 장기적인 능력을 반영하지만,

우리의 미래 성공은 생산된 매장량을 대체할 수 있는 능력에 달려 있습니다.

석유 및 천연 가스 자산의 생산 속도는 일반적으로 매장량이 고갈됨에 따라 감소하기 때문에 미래의 성공은 추가 석유 및 천연 가스 매장량을 경제적으로 찾거나 획득하고 생산할 수 있는 능력에 달려 있습니다. 입증된 매장량이 포함된 추가 자산을 획득하거나, 성공적인 탐사 및 개발 활동을 수행하거나, 엔지니어링 연구를 통해 파이프 뒤 구역이나 2차 회수 매장지를 추가로 식별하는 경우를 제외하고, 매장량이 생산됨에 따라 입증된 매장량은 감소할 것입니다. 따라서 미래의 석유 및 천연 가스 생산은 경제적으로 회수 가능한 추가 매장량을 확보하거나 찾는 데 있어 우리의 성공 수준에 크게 의존합니다. 우리는 수용 가능한 비용으로 추가 매장량을 찾거나 획득하고 개발할 수 있다고 보장할 수 없습니다.

당사는 개발 노력을 더욱 강화하기 위해 상당량의 입증되지 않은 자산을 취득할 수 있습니다. 개발 및 탐사 시추 및 생산 활동은 상업적으로 생산 가능한 저수지가 발견되지 않을 위험을 포함하여 많은 위험에 노출되어 있습니다. 우리는 성장 잠재력을 강화하고 시간이 지남에 따라 수익을 증가시킬 것으로 생각되는 미개발 면적뿐만 아니라 입증 및 생산 부동산을 모두 취득할 수 있습니다. 그러나 이러한 모든 자산에 경제적으로 실행 가능한 매장량이 포함되어 있거나 초기 투자를 포기하지 않을 것이라고 보장할 수는 없습니다. 또한 당사가 취득한 미개발 매장지 또는 미개발 면적이 수익성 있게 개발될 것이라고 보장할 수 없습니다.

우리의 산업 부족과 지리적 다각화는 우리 회사에 대한 투자의 위험을 증가시킬 수 있습니다.

우리는 석유 및 가스 부문에서 사업을 운영하고 있으며 임대는 북미 캔자스, 텍사스, 루이지애나 및 미시시피에 있습니다. 이러한 지리적 다각화의 부족으로 인해 당사의 보유 자산은 지역 내 경제 발전에 더 민감해질 수 있으며, 이로 인해 지리적으로 더 다양한 회사에서 발생할 수 있는 것보다 수익률이 감소하거나 부도율이 더 높아질 수 있습니다.

우리의 사업은 석유 및 천연 가스 운송 및 처리 시설과 제3자가 소유한 기타 자산에 의존합니다.

당사의 석유 및 천연 가스의 시장성은 제3자가 소유한 파이프라인 시스템, 처리 시설, 석유 운송 차량 및 철도 운송 자산의 가용성, 근접성 및 용량에 부분적으로 의존합니다. 비례 배분, 물리적 손상, 예정된 유지 보수 또는 기타 이유로 인해 이러한 시스템 및 시설에서 사용 가능한 용량이 부족하면 당사 자산에 대한 개발 계획이 지연되거나 중단될 수 있습니다. 이와 유사한 상황에서 발생하는 축소는 며칠에서 몇 달까지 지속될 수 있습니다.

당사의 임대 면적은 생산이 확립 또는 유지되거나 임대가 연장되지 않는 한 향후 몇 년 동안 만료되는 임대의 적용을 받습니다.

현재 일부 면적은 생산 또는 운영에 의해 보유되고 있지만 일부는 그렇지 않습니다. 기간 동안 후자의 리스가 포함된 유닛에서 유료 수량의 생산이 확립되거나 운영이 시작되지 않는 한 해당 리스는 만료될 수 있습니다. 마찬가지로, 생산 또는 운영이 보유한 면적에서 생산을 유지할 수 없는 경우 해당 임대가 만료될 수 있습니다. 임대가 만료되어 임대를 갱신할 수 없는 경우 관련 자산을 개발하거나 사용할 권리를 잃게 됩니다.

임대한 지분에 대한 소유권 부족은 재무 상태에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 또는 당사의 파트너는 종종 석유 및 천연 가스 임대 또는 석유 및 천연 가스 임대 또는 기타 개발된 권리에 대한 분할되지 않은 지분을 취득하기 전에 소유권 심사 비용을 부담합니다. 자산의 소유권 이력을 조사한 결과 원하는 광물 지분의 소유자가 아닌 사람이 석유 또는 천연 가스 임대 또는 기타 개발 권리를 잘못 구매한 것으로 밝혀지면 우리의 지분 가치가 크게 하락하거나 제거됨. 이 경우 해당 석유·천연가스 임대 또는 기타 개발된 권리에 대해 지급한 금액을 상실할 수 있습니다.

우리는 재무 보고에 대한 효과적인 내부 통제 시스템을 구축하지 않았으며 이러한 내부 통제를 유지하지 못할 경우 재무 결과를 정확하게 보고하지 못할 수 있으며 현재 및 잠재적 주주는 재무 보고에 대한 신뢰를 잃을 수 있습니다.

우리는 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따른 재무 보고의 신뢰성 및 재무제표 작성에 대한 합리적인 확신을 제공하는 재무 보고에 대한 적절하고 효과적인 내부 통제를 수립하고 유지하지 않았습니다. 그러나 우리는 내부 통제의 효율성을 평가하고 이러한 내부 통제의 변경 사항과 중대한 약점을 공개해야 합니다.

적절한 내부 통제를 유지하지 못하면 재무 결과를 적시에 정확하게 보고하는 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 재무제표가 정확하지 않은 경우 투자자는 당사의 운영을 완전히 이해하지 못할 수 있습니다. 마찬가지로, SEC와 자본 시장에서 요구하는 대로 재무 제표를 적시에 제출하지 않으면 해당 당국으로부터 심각한 결과를 초래할 수 있습니다. 어느 경우든 우리 사업에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다. 비효율적인 내부 통제는 또한 투자자들이 보고된 재무 정보에 대한 신뢰를 잃게 하여 우리 주식의 거래 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

추가 자금 조달 필요

The Company currently has limited funds and the lack of additional funds may negatively impact the Company's ability to pursue its business strategy to conduct operations in the oil and gas industry and to acquire, invest in and/or provide professional advisory and consulting services to companies undergoing or anticipating periods of rapid growth. Even if the Company's funds prove to be sufficient to provide such services or to acquire an interest in, or complete a transaction with, an entity, the Company may not have enough capital to exploit the opportunity. The ultimate success of the Company may depend upon its ability to raise additional capital. The Company may investigate the availability, source, or terms that might govern the acquisition of additional capital but will not do so until it determines a need for additional financing. If additional capital is needed, there is no assurance that funds will be available from any source or, if available, that they can be obtained on terms acceptable to the Company. If not available, the Company's operations will be limited to those that can be financed with its modest capital.

	Proved Reserves at December 31, 2020
Reserves Category	Crude Oil (MBBLs)		Natural Gas (MMCF)		Total Proved (BOE) (1)

Proved Reserves
Developed		5,220,180		43,577,750		12,483,138
Developed Non-Producing		1,938,807		9,196,580		3,471,570
Undeveloped		1,734,774		9,632,000		3,340,107

Total Proved Reserves		8,893,761		62,406,330		19,294,815

Estimated Future Net Cash Flows					$	222,292,723
10% annual discount for estimated timing of cash flows						(102,419,459	)
Standardized Measure of Discounted Future Net Cash Flows - (PV10) (2)					$	119,873,264

	Proved Reserves at December 31, 2019
Reserves Category	Crude Oil (MBBLs)		Natural Gas (MMCF)		Total Proved (BOE) (1)

Proved Reserves
Developed		4,524,462		18,888,400		7,672,566
Developed Non-Producing		959,240		6,125,500		1,980,157
Undeveloped		2,512,363		9,958,800		4,172,167

Total Proved Reserves		7,996,065		34,972,700		13,824,890

Estimated Future Net Cash Flows					$	303,763,487
10% annual discount for estimated timing of cash flows						(135,523,587	)
Standardized Measure of Discounted Future Net Cash Flows - (PV10) (2)					$	168,239,900

	Unit of	December 31,
	Measure	2020		2019

Production
Oil	Barrels		624,456		531,893
Natural Gas	Mcf		5,206,947		2,366,280
BOE			1,492,281		926,273

Sales
Oil	Barrels	$	24,070,203	$	32,030,490
Natural Gas	Mcf	$	9,360,895	$	6,019,879

Average Sales Prices
Oil	Barrels	$	38,55	$	60.22
Natural Gas	Mcf	$	1.80	$	2.54

Production - Lease operating expenses		$	19,075,749	$	12,203,777

Average Cost of Production per BOE		$	12.78	$	13.18

	December 31, 2020				December 31, 2019
Well Category	Oil		Gas		Oil		Gas

Producers		287		73		261		38
Producer - P&A'd		6				6		-
Non-Producing		13				13		-
Injector		89				89		-
Salt Water Disposal		53				36		-
Shut In		77				46		-
ORRI		1				1		-

		526		73		452		38

Quarter Ended	High		Low
March 31, 2019		2.61		1.44
June 30, 2019		2.16		1.26
September 30, 2019		2.16		1.35
December 31, 2019		1.62		0.63
March 31, 2020		2.43		0.81
June 30, 2020		1.80		0.72
September 30, 2020		1.62		0.81
December 31, 2020		1.80		0.81

-	contains a description of the nature and level of risks in the market for penny stocks in both public offerings and secondary trading;

-	contains a description of the broker's or dealer's duties to the customer and of the rights and remedies available to the customer with respect to a violation to such duties or other requirements of Securities' laws; contains a brief, clear, narrative description of a dealer market, including bid and ask prices for penny stocks and the significance of the spread between the bid and ask price;

-	contains a toll-free telephone number for inquiries on disciplinary actions;

-	defines significant terms in the disclosure document or in the conduct of trading in penny stocks; and

-	contains such other information and is in such form, including language, type, size and format, as the Commission shall require by rule or regulation.

-	bid and offer quotations for the penny stock;

-	the compensation of the broker-dealer and its salesperson in the transaction;

-	the number of shares to which such bid and ask prices apply, or other comparable information relating to the depth and liquidity of the marker for such stock; and

-	monthly account statements showing the market value of each penny stock held in the customer's account.

	·	Acquisition of under-valued producing oil and gas assets
	·	Employ enhanced recovery techniques to maximize production
	·	Implement responsible, lower-risk drilling programs on existing assets
	·	Aggressively pursue cost-efficiencies
	·	Opportunistically explore strategic mergers and/or acquisitions
	·	Actively hedge mitigating commodity risk

	December 31,
Working Capital:	2020			2019

Current assets	$	11,890,170		$	8,671,832
Current liabilities	$	46,878,584		$	34,243,588
Asset retirement obligation	$	6,164,231		$	3,538,637
Working capital (deficit)	$	(34,988,414	)	$	(25,571,756	)

	Years Ended December 31,
Cash Flows:	2020			2019

Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities	$	1,076,098		$	4,027,639
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities	$	(1,861,006	)	$	(4,654,725	)
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities	$	2,985,723		$	2,255,918
Increase (Decrease) in Cash during the Period	$	2,200,815		$	1,628,832
Cash and Cash Equivalents, end of Period	$	7,839,539		$	5,638,724

Report of Independent Registered Public Accounting Firm		F-1
Consolidated Balance Sheets as at December 31, 2020 and 2019		F-3
Consolidated Statements of Operations for the years ended December 31, 2020 and 2019		F-4
Consolidated Statements of Cash Flows for the years ended December 31, 2020 and 2019		F-5
Consolidated Statements of Changes in Stockholders' Equity		F-6
Notes to Consolidated Financial Statements		F-7

	-	We evaluated the independence, objectivity, and professional qualifications of the Company’s independent petroleum engineer specialist and read the report prepared by the Company’s independent petroleum engineer specialist.

	-	To the extent key, sensitive inputs and assumptions used to determine proved reserve volumes and other cash flow inputs and assumptions are derived from the Company’s accounting records, such as historical pricing differentials, operating costs, estimated capital costs and working and net revenue interests, we tested management’s process for determining the assumptions, including examining the underlying support, on a sample basis. Specifically, our audit procedures involved testing management’s assumptions as follows:

		·	Compared the estimated pricing differentials used in the reserve report to realized prices related to revenue transactions recorded in the current year and examined contractual support for the pricing differentials;

		·	Evaluated the models used to estimate the operating costs at year-end compared to historical operating costs;

		·	Evaluating the Company’s evidence supporting the amount of proved undeveloped properties reflected in the reserve report including management’s intent to develop the proved undeveloped properties.

		·	We tested the accuracy of the Company’s depletion calculations and impairment evaluation and measurement that included these proved reserve reports;

		·	Evaluated the working and net revenue interests used in the reserve report by inspecting a sample of land and division order records;

		·	Applied analytical procedures to the forecasted production in the reserve reports by comparing to historical actual results and to the prior year or preceding period reserve reports.

	For the Years Ended December 31,
	2020			2019
Revenue
Oil and gas sales	$	40,266,780		$	34,592,850

Operating expenses
Lease operating costs		19,075,749			12,203,777
Impairment of oil and gas properties		37,500,000			-
General and administrative		4,966,059			5,233,027
Stock based compensation		5,625,302			951,533
Accretion – asset retirement obligations		1,111,266			391,482
Depreciation, depletion & amortization		13,513,735			10,936,446
Total operating expenses		81,792,111			29,716,265

Income (Loss) from operations		(41,525,331	)		4,876,585

Other income (expenses)
Interest expense		(19,697,942	)		(12,988,695	)
Amortization of debt discount		(7,321,178	)		(7,975,244	)
Change in fair value of derivatives		5,485,573			(3,308,880	)
Loss on debt settlement		(931,894	)		-
Interest and other income		2,527			5,384
Total other income (expenses)		(22,462,914	)		(24,267,435	)

Net loss before income taxes		(63,988,245	)		(19,390,850	)
Income tax benefit (expense)		-			-
Net loss		(63,988,245	)		(19,390,850	)
Net loss attributable to noncontrolling interest		1,996,511			-
Net loss attributable to Viking Energy Group, Inc.	$	(61,991,734	)	$	(19,390,850	)

Loss per weighted average number of common shares outstanding – basic and diluted	$	(2.42	)	$	(1.81	)
Weighted average number of common shares outstanding – basic and diluted		26,459,006			10,708,865

	Preferred Stock				Common Stock									Retained
	Number		Amount		Number			Amount			Additional Paid-in Capital			Earnings (Accumulated Deficit)			Noncontrolling Interest			Total Stockholders' Equity

Balances at December 31, 2018		28,092	$	28		10,109,892		$	10,110		$	32,096,792		$	(10,891,913	)	$	-		$	21,215,017

Shares issued for services						686,793			687			783,095									783,782
Shares issued for interest						405,561			405			620,103									620,508
Warrants issued for services												167,751									167,751
Warrants issued as debt discouint												3,129,012									3,129,012
Warrants exercised through reduction of debt						2,111,817			2,112			1,898,523									1,900,635
Warrants exercised for cash						267,778			268			240,732									241,000
Shares issued in cashless exercise of warrants						217,973			218			(218	)								-
Net loss															(19,390,850	)					(19,390,850	)

Balances at December 31, 2019		28,092	$	28		13,799,812		$	13,800		$	38,935,790		$	(30,282,763	)	$	-		$	8,666,855

Shares issued for services						2,462,818			2,463			3,156,308									3,158,771
Warrant exercise						47,042			47			37,953									38,000
Warrants exercised to reduce debt						16,667			17			14,983									15,000
Warrants issued for services						-						2,466,531									2,466,531
Warrants issued as debt discount												183,214									183,214
Shares issued as debt discouint						2,320,101			2,320			2,441,924									2,444,244
Shares issued for sale of stock						26,285,517			26,286			20,081,639									20,107,925
Shares issued for interest						84,446			84			115,874									115,958
Shares isued in conversion of debt						3,572,870			3,573			4,346,573									4,350,146
Beneficial conversion features as debt discount												2,029,188									2,029,188
Other						(15	)		(1	)		1
Shares issued as reduction of debt and accrued expenses						2,905,698			2,906			4,107,344									4,110,250
NCI assigned back to Viking												(1,996,511	)					1,996,511			-
Net loss															(61,991,734	)		(1,996,511	)		(63,988,245	)

Balances at December 31, 2020		28,092	$	28		51,494,956		$	51,495		$	75,920,811		$	(92,274,497	)	$	-		$	(16,302,163	)

	·	On May 1, 2019, the Company’s subsidiary, Mid-Con Development, LLC sold all of its interests in the oil and gas assets Mid-Con Development, LLC owned in Ellis and Rooks Counties, Kansas, consisting of working interests in approximately 41 oil leases comprising several thousand acres.

	·	On May 10, 2019, Petrodome Louisiana Pipeline LLC ("Petrodome LA"), a subsidiary of the Company’s subsidiary, Petrodome Energy, LLC, acquired a majority working interest in 6 gas wells (including 2 producing gas wells), 1 producing oil well and 1 salt water disposal well located in the East Mud Lake Field in Cameron Parish, Louisiana, with leases to mineral rights (oil and gas) concerning approximately 765 acres.

	·	On February 3, 2020, Elysium Energy, LLC (“Elysium”), a wholly-owned subsidiary of Viking’s subsidiary, Elysium Energy Holdings, LLC (“Elysium Holdings”) (which was majority-owned by Viking at the time), acquired interests in certain oil and gas properties located in Texas and Louisiana. The assets purchased included leases, working interests, and over-riding royalty interests in oil and gas properties in Texas (approximately 72 wells) and Louisiana (approximately 55 wells), along with associated equipment. On February 4, 2020, Elysium hedged 75% of the estimated oil and gas production associated with the newly acquired assets for 2020, 60% of the estimated production for 2021 and 50% of the estimated production for the period between January 2022 to July 2022. Theses hedges have a floor of $45 and a ceiling ranging from $52.70 to $56 for oil, and a floor of $2 and a ceiling of $2.425 for natural gas.

Description	Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1)		Significant Other Observable Inputs (Level 2)		Significant Unobservable Inputs (Level 3)		Total Gains (Losses)

Financial Assets
Commodity Derivative		-		1,220,209		-		6,227,390
	$	-	$	1,220,209	$	-	$	6,227,390

Financial liabilities
Commodity Derivative		-		893,458		-		(741,818	)
	$	-	$	893,458	$	-	$	(741,818	)

Natural Gas	Period	Average MMBTU per Month		Fixed Price per MMBTU

Swap	Dec-18 to Dec-22		118,936	$	2.715
Collar	Mar 20 / Aug 22		196,078	$2.00 / $2.43

Crude Oil	Period	Average BBL per Month		Price per BBL

Swap	Dec-18 to Dec- 22		24,600	$	50.85
Collar	Feb 20 to Dec 20		16,278	$45.00 / $54.20
Collar	Jan 21 to Dec 21		10,135	$45.00 / $56.00
Collar	Jan 22 to July 22		6,934	$45.00 / $52.70

	Years Ended
	December 31,
	2020		2019

Oil	$	24,070,203	$	32,030,490
Natural gas and natural gas liquids		9,360,895		6,019,879
Settlements on Hedge Contracts		6,009,454		(3,757,339	)
Other income		826,228		299,820

	$	40,266,780	$	34,592,850

	Number of Shares			Weighted Average Exercise Price		Weighted Average Remaining Contractual Life		Aggregate Intrinsic Value
Warrants Outstanding – December 31, 2019		4,958,882			2.34	5.6 years			-
Granted		4,452,527			0.48	7.9 years			-
Exercised		(78,166	)		-		-		-
Forfeited/expired/cancelled		(2,222,222	)				-		-

Warrants Outstanding – December 31, 2020		7,111,021		$	0.99	5.7 years		$	-

Outstanding Exercisable – December 31, 2020		7,111,021		$	0.99	5.7 years		$	-

역사-연혁 : 바이킹 에너지 (캠버에너지)

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	Year ended December 31, 2020		Year ended December 31, 2019

Asset retirement obligation – beginning	$	3,538,637	$	4,413,465
Oil and gas purchases		1,514,328		94,796
Adjustments through disposals and settlements		-		(1,361,106	)
Accretion expense		1,111,266		391,482

Asset retirement obligation – ending	$	6,164,231	$	3,538,637

Fair Value of Assets and Liabilities

Oil and Gas Properties	$	31,808,823
Asset retirement obligations assumed		(1,514,328	)
Undistributed revenue obligation assumed		(798,139	)

	$	29,496,356

	December 31, 2019			Adjustments			Impairments			December 31, 2020

Proved developed producing oil and gas properties
United States cost center	$	76,532,985		$	27,319,089		$	(22,500,000	)	$	81,352,074
Accumulated depreciation, depletion and amortization		(7,608,544	)		(9,039,777	)		-			(16,648,321	)
Proved developed producing oil and gas properties, net	$	68,924,441		$	18,279,312		$	(22,500,000	)	$	64,703,753

Undeveloped and non-producing oil and gas properties
United States cost center	$	56,168,428		$	6,040,841		$	(15,000,000	)	$	47,209,269
Accumulated depreciation, depletion and amortization		(5,350,753	)		(4,405,833	)		-			(9,756,586	)
Undeveloped and non-producing oil and gas properties, net	$	50,817,675		$	1,635,008		$	(15,000,000	)	$	37,452,683

Total Oil and Gas Properties, Net	$	119,742,116		$	19,914,320		$	(37,500,000	)	$	102,156,436

	December 31, 2018			Adjustments			Impairments		December 31, 2019

Proved developed producing oil and gas properties
United States cost center	$	81,936,721		$	(5,403,736	)	$	-	$	76,532,985
Accumulated depreciation, depletion and amortization		(604,735	)		(7,003,809	)		-		(7,608,544	)
Proved developed producing oil and gas properties, net	$	81,331,986		$	(12,407,545	)	$	-	$	68,924,441

Undeveloped and non-producing oil and gas properties
United States cost center	$	51,973,719		$	4,194,709		$	-	$	56,168,428
Accumulated depreciation, depletion and amortization		(1,480,813	)		(3,869,940	)		-		(5,350,753	)
Undeveloped and non-producing oil and gas properties, net	$	50,492,906		$	324,769		$	-	$	50,817,675

Total Oil and Gas Properties, Net	$	131,824,892		$	(12,082,776	)	$	-	$	119,742,116

	·	2,462,818 shares of common stock issued for services valued at fair value on the date of the transactions, totaling $3,158,771.
	·	63,709 shares of common stock pursuant to the exercise of 78,111 warrants.
	·	2,320,101 shares of common stock issued as discount on debt valued at fair value on the date of the transaction totaling $2,444,244.
	·	26,285,517 shares of common stock issued pursuant to subscription agreements for $20,107,925
	·	84,446 shares of common stock issued for interest at fair value on the date of the transaction totaling $115,959.
	·	3,572,870 shares of common stock issued pursuant to debt conversions at stipulated contract rates totaling $4,350,146.
	·	2,905,698 shares of common stock issued as reduction of debt and accrued expenses, valued at fair value on the date of the transaction totaling $4,110,250, and resulting in a loss on financing settlements of $931,894.

	·	686,793 shares of common stock issued for services valued at fair value on the date of the transaction totaling $783,782.
	·	405,561 shares of common stock issued to satisfy accrued interest valued at fair market value at the date of the transaction totaling $620,508.
	·	2,111,817 shares of common stock issued pursuant a warrant exercise for the reduction of debt in the amount of $1,900,635.
	·	267,778 shares of common stock issued pursuant to the exercise of warrants in the amount of $241,000.
	·	217,973 shares of common stock issued pursuant to cashless exercise of warrants.

Noncontrolling interest - December 31, 2019	$	-

Transfers to the noncontrolling interest
Recognition of noncontrolling interest at fair value		-

Net loss attributable to noncontrolling interest		1,996,511

Change from net income attibutable to Viking Energy Group, Inc and transfers to from noncontrolling interest	$	1,996,511

	December 31, 2020		December 31, 2019

Long-term debt:

During June through December of 2018, the Company borrowed $9,459,750 from private lenders, and exchanged $5,514,000 of amounts due lenders from prior borrowings as well as $191,250 in accrued interest, pursuant to a 10% Secured Promissory Note with 50% of the principal convertible into the Company’s common stock at $0.20 per share, all principal and accrued interest payable on the maturity date of December 31, 2020 (“the 2018 Convertible Notes”). The notes are secured by the Company’s membership interests in its subsidiaries, Petrodome Energy, LLC, Mid-Con Petroleum, LLC, Mid-Con Drilling, LLC, and Mid-Con Development, LLC. The balance shown is net of unamortized discount of $0 at December 31, 2020 and $2,086,008 at December 31, 2019. A majority of these lenders are also Viking shareholders.		-		11,163,357

On June 13, 2018, the Company borrowed $12,400,000 pursuant to a revolving line of credit facility with a maximum principal amount of $30,000,000 from Crossfirst Bank, bearing interest 1.5% above a base rate equal to the prime rate of interest published by the Wall Street Journal. Principal is payable at $100,000 monthly through the maturity date of January 5, 2022, at which time all remaining unpaid principal and accrued interest is due. The loan is secured by a mortgage on all of the oil and gas leases of Petrodome Energy, LLC and its subsidiaries, a security agreement covering all of Petrodome Energy, LLC’s assets and a guaranty by Viking Energy Group, Inc. The balance shown is net of unamortized discount of $0 at December 31, 2020 and $34,411 at December 31, 2019		6,490,000		7,655,589

On December 28, 2018, to facilitate the acquisition of certain oil and gas assets, the Company, through its subsidiary, Ichor Energy LLC, entered into a Term Loan Credit Agreement with various lenders represented by ABC Funding, LLC as administrative agent. The agreement provided for a total loan amount of $63,592,000, bearing interest at a rate per annum equal to the greater of (i) a floating rate of interest equal to 10% plus LIBOR, and (ii) a fixed rate of interest equal to 12%, payable monthly on the last day of each calendar month, commencing January 31, 2019. Principal payments are made quarterly at 1.25% of the initial loan amount, commencing on the last business day of the fiscal quarter ending June 30, 2019. On June 3, 2020, the Term Loan Credit Agreement was amended to reduce the permitted Asset Coverage Ratio for the fiscal quarters ending March 31, 2020, June 30, 2020 and September 30, 2020 from 1.35:1.00 to 1.15:1.00. Additionally, the First Amendment revises the interest rate under the Term Loan for the period from May 16, 2020 a per annum interest rate (i) if, as of the last day of the immediately preceding fiscal quarter, the Asset Coverage Ratio is less than 1.50:1.00, then the interest rate is the greater of (x) a floating rate of interest equal to 11.00% plus LIBOR, and (y) a fixed rate of interest equal to 13.00%, or (ii) if, as of the last day of the immediately preceding fiscal quarter, the Asset Coverage Ratio is greater than or equal to 1.50:1.00, then the interest rate is the greater of (x) a floating rate of interest equal to 10.50% plus LIBOR and (y) a fixed rate of interest equal to 12.50%. Cash generated from the operation of these assets is restricted to lease operating expenses, the payment of debt service on the Term Loan, approximately $12,000,000 of oil and gas development projects approved by the lender, and distributions to the Company of $65,000 per month for general and administrative expenses, and a quarterly tax distribution at the current statutory rates. Within 30 days of the end of each quarter, commencing with the quarter ended June 30, 2019, Ichor Energy, LLC is required to pay, as an additional principal payment on the debt, any cash in excess of the MLR and the APOD Capex Amount. To the extent not previously paid, all loans under the Loan Agreement shall be due and payable on the December 28, 2023 (the Maturity Date). The loan agreement contains prepayment penalties through December 28, 2021 and “make-whole” obligations through December 28, 2020. In addition, at maturity (or sooner under certain circumstances which include prepayment of the loan or sale of Ichor Energy, LLC) the lenders will receive a payment approximating 7% of the fair value of Ichor Energy, LLC at that time; such amount is not estimable. Obligations under the loan agreement are secured by mortgages on the oil and gas leases of Ichor Energy, LLC and all of its subsidiaries, a security agreement covering all assets of Ichor Energy, LLC, and a pledge by Ichor Holdings of all if the membership interests in Ichor Energy LLC. The balance shown is net of unamortized discount of $2,626,915 at December 31, 2020 and $3,507,364 at December 31, 2019.		51,400,794		53,699,940

On December 28, 2018, the Company issued a 10% secured promissory note in the amount of $23,777,948, payable to RPM Investments, secured by 100% of the membership interests of Ichor Energy Holdings, LLC. All accrued interest and unpaid principal were due on the earlier of (i) the date the Company or one of its affiliates completes an acquisition with one or more of the sellers for a purchase price equal to or greater than $50,000,000 or (ii) January 31, 2020. This note was secured by a pledge of all of the membership interests of Viking’s wholly-owned subsidiary, Ichor Energy Holdings, LLC. On February 3, 2020 in connection with an acquisition of oil and gas interests this note (including all unpaid accrued interest of $2,625,346) was settled and replaced with a new note.	-	23,777,948

On February14, 2019, the Company executed a promissory note payable to CrossFirst Bank in the amount of $56,760 for the purchase of transportation equipment, bearing interest at 7.15%, payable in 60 installments of $1,130, secured by a vehicle, with a maturity date of February 14, 2024.	38,397	48,658

On July 24, 2019, the Company through its wholly owned subsidiary, Mid-Con Petroleum, LLC, executed a promissory note payable to Cornerstone Bank in the amount of $2,241,758, bearing interest at 6%, payable interest only for the first year, then payable in 59 installments of $43,438, with a final payment due on a maturity date of July 24, 2025. The note is secured by a first mortgage on all of the assets of Mid-Con Petroleum, LLC and a guarantee of payment by Viking Energy Group, Inc. The balance shown is net of unamortized discount of $21,758 at December 31, 2020 and $26,538 at December 31, 2019.	2,220,001	2,215,221

On July 24, 2019, the Company through its wholly owned subsidiary, Mid-Con Drilling, LLC, executed a promissory note payable to Cornerstone Bank in the amount of $1,109,341, bearing interest at 6%, payable interest only for the first year, then payable in 59 installments of $21,495, with a final payment due on a maturity date of July 24, 2025. The note is secured by a first mortgage on all of the assets of Mid-Con Drilling, LLC and a guarantee of payment by Viking Energy Group, Inc. The balance shown is net of unamortized discount of $21,697 at December 31, 2020 and $26,464 at December 31, 2019.	1,036,982	1,032,215

On February 3, 2020, in connection with an acquisition of oil and gas interests, the Company executed a secured promissory note in the amount of $20,869,218, payable to EMC Capital Partners, LLC, subject to revision to the extent of any post-closing adjustment payments in connection with the acquisition. Such payments were to be applied to reduce the balance owing under the promissory note. During April 2020 the Company received post-closing adjustment payments in the amount of $5,277,589 which were applied to the note balance. This note replaced the secured promissory dated December 18, 2018 in favor of RPM Investments. This note bears interest at 10% and is payable along with the full amount of principal on June 11, 2021 and is secured by a pledge of all of the membership interests of Viking’s wholly-owned subsidiary, Ichor Energy Holdings, LLC. On January 8, 2021, as discussed in Note 1, this debt was extinguished by the issuance of equity and is therefore classified as noncurrent on the consolidated balance sheet at December 31, 2020.	15,591,629	-

On February 3, 2020, to facilitate the acquisition of certain oil and gas assets, the Company, through one of its subsidiaries, Elysium Energy, LLC, entered into a Term Loan Credit Agreement with various lenders represented by 405 Woodbine, LLC as administrative agent. The agreement provides for a total loan amount of $35,000,000 at a 4.0% original issue discount. bearing interest at the prime rate plus seven and three quarters percent (7.75%) payable monthly. Principal payments are due beginning on May 1, 2020, and on each month thereafter at one percent (1%) of the then-outstanding balance, and to the extent not paid on the maturity date of August 3, 2022. Cash generated from the operation of these assets is restricted to lease operating expenses, the payment of debt service on the Term Loan, oil and gas development projects approved by the lender, and a cost allocation of $150,000 per month for general and administrative expenses of the Company. The Borrower shall have the right at any time to prepay all or a portion of the Loan Balance. The loan agreement contains a prepayment penalty of 5% of any voluntary prepayment of principal through February 3, 2021 and 3% of any voluntary prepayment of principal on or between February 3, 2021 and February 3, 2022. Commencing with the quarter ended September 30, 2020 the Borrower is required to make mandatory prepayments of principal equal to 75% of Excess Cash Flow as defined in the agreement without any prepayment penalty fees. The loans are secured by mortgages on the oil and gas leases of Elysium Energy, LLC and its subsidiaries, a security agreement covering all assets of Elysium and its subsidiaries, and a pledge of all of Elysium’s membership interests. The balance shown is net of unamortized discount of $3,148,106 at December 31, 2020.	30,493,630	-

On or about February 18, 2020, the Company commenced an offering of securities consisting of a subordinated, secured, convertible debt instrument with equity features. The notes bear interest at 12%, payable quarterly, contain a conversion entitlement to convert all or a portion of the amount outstanding into common shares of the Company at $1.35 per share, and provide for the issuance of 16,667 common shares of the Company for every $100,000 exchanged or advanced. As security, the holders received, pari passu with all other holders, a pledge of the Company’s membership interest in Elysium Energy Holdings, LLC, and, as soon as the Company’s obligations to EMC Capital Partners, LLC are satisfied, a pledge of the Company’s membership interest in Ichor Energy Holdings, LLC. Any unpaid principal and interest is due on the maturity date of February 11, 2022. The balance shown is net of unamortized discount of $1,504,868 as of December 31, 2020.	4,182,136		-

On April 18, 2020, the Company entered into an unsecured promissory note with Crossfirst Bank in the principal amount of $149,600 related to the CARES Act Payroll Protection Program. This note is fully guaranteed by the Small Business Administration and may be forgivable provided that certain criteria are met. The interest rate on the loan is 1%, and the note has a two-year maturity. The Company is required to make payments on the remaining principal of the note net of any loan forgiveness beginning February 18, 2021.	149,600

On July 1, 2020 the Company received a loan of $150,000 from the U.S. Small Business Administration. The loan bears interest at 3.75%, and is payable in monthly installments of at $731 monthly beginning 12 months from the date of the note, with the remaining principal and accrued interest due 30 years from the date of the note.	150,000

	111,753,164		99,592,928