경구용 렘데시비르의 시장 가치 - 코로나 치료제 알약 MTNB

경구용 렘데시비르의 시장 잠재력

 

9월 17일 

저자 데이비드 스톤 

 

우리가 원하는 요약

그러나 렘데시비르의 LNC 제제가 안전하고 무독성이며 Covid-19의 확산을 예방하거나 위험에 처한 인구 통계가 입원하는 것을 예방하는 데 매우 효과적인 것으로 입증된다면 Matinas Biopharma의 상승 잠재력은 445%에서 21,618%.

Gilead와 Ligand는 더 안전한 플레이이지만 Matinas는 훨씬 더 높은 업사이드를 가지고 있습니다.

 

Matinas에 $10,000를 투자하면 몇 년 안에 $2,171,800의 가치가 있습니다.

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그리고 그것은 단 하나의 약에서 판매되는 것입니다. 그들은 LNC의 표면을 긁었을 뿐입니다. 20년 안에 수천 개의 약물이 LNC 플랫폼으로 전환될 수 있습니다.

 

 

 

 

Matinas Biopharma의 지질 나노 결정(LNC) 플랫폼이 기본적으로 안전하고 효과적이며 독성을 감소시키는 것으로 나타 났으므로 이제 경구 렘데시비르의 시장 잠재력에 대해 생각할 때입니다.

이것은 까다로운 계산입니다.

 

렘데시비르는 생산 하기 어려운 것으로 악명이 높다.

 

팬데믹 이전에는 길리어드가 제조하는 데 1년이 걸렸다.

 

이는 이 방법이 복잡한 화학적 상호작용을 많이 포함하기 때문입니다. Remdesivir는 또한 전 세계에서 공급되는 많은 성분을 필요로 합니다. 따라서 경구용 렘데시비르가 효과가 있더라도 판매를 제한하는 공급 문제가 있을 수 있다.

 

 

그러나 경구 렘데시비르 의 LNC 제형 이 NIH가 인간 임상 시험을 최전선으로 서두르도록 부추긴 실험실에서 본 결과를 복제할 수 있다면 렘데시비르 제조가 최우선 순위가 될 것입니다.

 

 

렘데시비르를 많이 만드는 것은 큰 고통입니다. 그러나 적어도 지금은 6개월 밖에 걸리지 않습니다.

 

Gilead는 화이자(Pfizer) 및 Dr. Reddy's(인도 최대 제약 회사 중 하나)와 같은 여러 제조업체와 생산 지원 계약을 체결했습니다.

 

 

경구용 렘데시비르가 최우선 과제가 되면 단기 공급 문제는 해결될 것이다. 인간은 그런 문제를 잘 해결하기 때문이다.

경구용 렘데시비르의 시장 잠재력에 대해 우리는 세 회사를 살펴볼 것입니다.

 

 

 

1.  길리어드 사이언스 (약물 소유)

2.  Matinas Biopharma (전달 시스템, LNC 소유)

3.  리간드 제약 (렘데시비르의 주성분인 캡티솔 제조사)

 

2021년 2분기 동안 길리어드 는 8억2900만 달러의 렘데시비르 매출을 보고했다 .

 

연간 환산하면 33억 달러입니다. 리간드는 캡티솔 판매로 연간 약 1억 달러를 벌어들입니다. Matinas는 아직 젊은 회사이며 수익이 없습니다. (아직.)

 

 

이것들은 우리가 시작할 판매 번호입니다. 렘데시비르에 대한 수요는 코로나19 파동, 백신 접종률 및 약화되는 항체에 따라 변동하기 때문에 완벽하지 않습니다.

 

 

(이 기사는 많은 가정을 하고 있으며, 이 모든 것을 추측으로 간주해야 합니다.)

 

 

자, Matinas의 LNC 경구 렘데시비르가 효과가 있고 네 가지 큰 이유에서 놀랍다고 가정해 봅시다.

 

 

1.  전달이 더 쉽습니다(정맥 주사 대신 알약 형태).

2.  질병 경과 초기에 투여할 수 있습니다(입원 불필요).

3.  렘데시비르보다 독성이 적습니다(더 많은 환자에게 더 오래 투여 가능).

4.  증상 또는 진단 전에 투여할 수 있습니다. (임시 백신과 같습니다.)

 

• 경구 렘데시비르가 독성이 없고 유해한 부작용이 없다면 코로나19 핫스팟의 의료 종사자가 예방 접종을 받았더라도 경구 렘데시비르를 복용하는 것이 합리적일 수 있습니다.

 

 

다양한 시나리오를 통해 각 회사의 주가에 어떤 일이 일어날 수 있는지 살펴보겠습니다.

 

주의 사항 : 이러한 상황이 발생할 수 있는 시나리오는 끝이 없습니다.

 

가격은 그대로라고 가정하지만 수십억 명의 사람들이 필요로 하는 다른 약이기 때문에 수요가 증가하면 가격이 하락할 가능성이 있습니다. 수요 증가가 가격 하락을 상쇄할 것이라고 가정합니다.

 

이것은 아마도 틀릴 수 있지만 설명할 변수가 너무 많으므로 우리가 할 수 있는 최선은 야구장 가정을 하는 것입니다. 이러한 시나리오 중 어느 것도 올바르지 않습니다.

 

그러나 그들 중 하나는 아마도 정확할 것입니다.

 

 

수류탄과 말굽 유형의 거래입니다. 가까이 다가가는 것은 여전히 ​​승리입니다.

 

 

시나리오 1: 렘데시비르에 대한 수요는 그대로 유지됩니다.

 

 

이 시나리오에서는 정맥 주사 렘데시비르가 단계적으로 중단되고 LNC 경구 렘데시비르로 대체된다는 점을 제외하고는 아무 변화도 없습니다.

 

 

길리어드가 렘데시비르를 LNC로 재포장하려면 마티나를 사거나 라이선스 계약 비용을 지불해야 한다. 라이선스 수수료가 5%(이러한 중요한 약품에 대한 보수적인 수치)라고 가정해 봅시다.

 

 

모든 것이 동일하게 유지된다면 Matinas는 1억 6,500만 달러의 수익을 창출할 것입니다. 길리어드는 렘데시비르로 매출을 5% 줄였다. 리간드는 영향을 받지 않습니다.

 

 

길리어드는 연간 약 250억 달러를 벌기 때문에 1억 6500만 달러의 매출 감소는 관련이 없습니다.

 

 

Matinas의 시가 총액이 약 2억 2,500만 달러라는 점을 감안할 때 연간 1억 6,500만 달러의 매출 증대는 주가에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 보수적인 P/E 비율이 8배인 경우 시가총액은 13억입니다. 이는 주가가 약 445% 상승하는 데 반영됩니다.

 

 

이것은 경구 렘데시비르가 효과가 있는 것으로 입증된 경우 가장 가능성 이 낮은 시나리오입니다.

 

 

시나리오 2: 수요가 증가합니다.

 

렘데시비르에 대한 수요가 두 배로 증가하면 길리어드는 렘데시비르에서 66억 달러(라이선스 비용 제외)를 벌어들일 것입니다.

 

길리어드는 동종 업체에 비해 PER이 좋지 않기 때문에 (일시적인) 매출 증대가 시장을 자극하지 못할 수도 있습니다. 주가는 12%만 오를 수 있다. 

 

 

Matinas는 3억 3천만 달러를 벌어들일 것입니다. 주가는 1073% 상승할 수 있습니다.

 

 

리간드는 연간 1억 달러를 추가로 벌어들일 것입니다. 이는 주가가 275달러로 정점을 찍은 2018년(최고의 해)보다 더 높은 수익을 올릴 것입니다. 리간드는 주가가 100% 상승한 상태로 돌아갈 수 있습니다.

 

 

다음은 P/E 비율이 8인 1-10배 경구 렘데시비르 판매에 대한 Matinas의 주가 상승 가능성입니다.

 

참고 : 리간드 및 길리어드에 대한 계산은 마티나와 다릅니다.

 

Matinas 라이선스/로열티 수수료는 순수 이익에 가까울 것이지만 Gilead와 Ligand는 수익 증가와 관련된 상당한 비용이 있습니다.

 

 

이 기사는 LNC 경구 렘데시비르의 시장 잠재력에 초점을 맞추고 있지만, Matinas에 대한 이러한 잠재적인 주가 상승은 단일 약물에서 비롯된다는 점을 기억하십시오. 이것은 파이프라인에 있는 다른 두 약물이나 미래의 협력(많은 것이 있을 것)을 고려하지 않은 것입니다.

 

 

Matinas Biopharma의 상승 잠재력은 정말 놀랍습니다 . 이 시가 총액에서는 내가 전에 본 것과는 다릅니다.

 

 

시나리오 3: 대규모 가격 인하.

 

주가에 대한 최악의 시나리오는 수요가 동일하게 유지되고 길리어드가 경구용 렘데시비르의 가격을 대폭 인하하는 것이다. Matinas는 더 적은 로열티로 보상받을 것입니다.

 

가능성은 낮지만 여전히 Matinas의 수익이 증가할 것입니다. 또한 LNC 플랫폼을 추가로 검증합니다.

 

 

Matinas의 주가는 여전히 오르겠지만 Gilead의 주가는 하락할 것입니다. 수요가 감소하지 않는 한 리간드는 아마도 영향을 받지 않을 것입니다(Covid-19가 밤새 사라지지 않는 한 그럴 가능성은 낮음).

 

 

100가지 이상의 시나리오와 100가지 다른 결과를 요약할 수 있지만 그것은 무의미합니다. 이 문제에는 변수가 너무 많습니다.

 

 

경제적인 문제(수요와 공급)가 있습니다.

 

건강 문제(효과, 독성, 투여, 유통)

정치적인 문제(세계보건기구, 항백신은 마약중독자가 될 수 있고, 백신 회사의 로비스트는 경구 렘데시비르를 간섭할 수 있음 등)

 

 

압도적이다. 이것은 나비가 날개를 퍼덕이며 두바이 유형의 상황에서 토네이도를 일으키는 것입니다.

 

 

Matinas의 시가 총액이 작다는 점(수익 제로 반영)을 감안할 때 렘데시비르의 경구 LNC 제형이 안전하고 효과적인 것으로 입증된다면 분명히 가장 큰 이득을 얻을 수 있습니다.

 

 

주가가 얼마나 오를지 알 수 없기 때문에 다양한 판매 배수로 차트를 게시했습니다. 이것들은 정확하지 않을 것입니다. 가격과 수요와 같은 상황이 변할 것입니다.

 

 

위에 게시된 숫자는 상황이 어디로 갈 것인지에 대한 광범위한 아이디어를 제공하기 위한 것입니다. 도움이 된다고 생각합니다. 특히 작은 회사를 볼 때.

 

 

Matinas는 또한 더 높은 로열티를 청구하면서 벗어날 수 있습니다. (로열티가 10%인 경우 위 Matinas 차트의 숫자를 두 배로 늘릴 수 있습니다.)

 

 

LNC 경구 렘데시비르가 약물에 가장 적합한 형식이라면 길리어드는 이를 의무적으로 사용해야 한다. 개인 보험 환자에 대한 10% 로열티(과정당 $3,120)는 $312입니다. 길리어드는 돈을 덜 버는 대신 비용 인상을 보험사에 전가할 수 있었습니다.

 

 

길리어드가 렘데시비르의 가격을 책정할 때 의료 시스템에 대한 절감액을 고려했다는 사실을 잊지 마십시오. 사람들을 병원에서 5일 더 빨리 퇴원시키는 것은 많은 돈의 가치가 있습니다.

 

 

캐나다에서 발표된 보고서에 따르면 중증 코로나19 환자를 돌보는 데 5만 달러 이상이 든다고 합니다. 그것은 많은 돈입니다. 우리는 LNC 경구 렘데시비르가 필요하며 지금 필요합니다.

 

 

경구 렘데시비르가 우수한 치료 표준을 제공하고 병원에서 많은 비용을 절약한다면 ICER( 약물 비용 감시자 )은 더 높은 가격을 허용할 것입니다. LNC 경구용 렘데시비르는 기술적으로 신약이기 때문에 분명히 재평가할 것이다.

 

 

LNC 경구 렘데시비르가 더 나은 치료 표준이 된다면 이들 회사의 가치가 얼마나 오를지 정확히 말할 수 없기 때문에 우리가 말할 수 있는 것은 "업"뿐입니다.

 

 

급등하는 주가에 대한 몇 가지 잠재적 장애물

 

 

Covid-19의 확산 감소는 Covid-19 약물에 대한 수요 감소를 의미할 수 있습니다. 경구용 렘데시비르가 매직 코비드 알약이 되어 모든 것을 고친 다면 매출이 급격히 떨어질 것이다.

 

이는 비축으로 상쇄될 수 있지만 신뢰할 수 있는 수익원이 아닙니다.

 

 

사회 복지에 중요한 제품에 대한 수요가 증가함에 따라 가격을 낮추려는 대중의 압력이 증가합니다.

 

(주택, 식품, 휘발유 참조) 길리어드가 가격 책정에 너무 욕심을 부리면 정부는 공익이라는 명목으로 특허를 침해할 뿐입니다.

(따라서 백신 복용량이 혜택에 비해 상대적으로 저렴한 이유)

 

 

코비드-19는 아마도 여기에 머물 것입니다.

 

항박사제, 변이체 및 약화되는 항체를 감안할 때 가까운 시일 내에 이 문제를 완전히 이길 수는 없을 것입니다. 코로나19 치료제에 대한 수요는 무기한이 될 수 있다.

 

 

참고로 렘데시비르는 백신과 다른 각도에서 코로나19를 공격하기 때문에 새로운 변이체가 그 효능에 영향을 미칠 가능성은 낮습니다. ( 길리어드 CEO 기준)

 

경구 렘데시비르 인체 실험에서 보고 싶은 것

 

 

코로나19가 완치된다면 좋겠지만, 임상시험 결과는 이를 보여주지 않을 것입니다. 사람들은 다른 비율로 감염됩니다. 그들은 다른 바이러스 부하를 가지고 있습니다. 코로나19 진단을 받은 피험자가 증상을 보이기 전에 찾기가 어려울 것이다.

 

 

그래서 실제로 우리가 찾고 있는 것은: 이 약이 사람들이 입원이 필요한 심각한 Covid-19로 진행되는 것을 방지합니까?

 

 

거기에 모든 병원 저축이 있습니다. LNC 경구 렘데시비르는 아마도 중환자실에 들어갈 가능성이 더 큰 인구통계학적 집단(비만, 고령자, 백신 미접종자)에게 처방될 것입니다.

 

 

나는 그들이 경구 렘데시비르가 얼마나 좋은지 알아내기 위해 여러 가지 다양한 시험을 진행하는 것을 볼 수 있었습니다.

 

 

1.  고위험군 백신을 접종하지 않은 사람을 대상으로 한 임상시험.

 

2. 예방 일선 의료 종사자에 대한 시험.

 

3.  코로나19 양성 판정을 받았지만 증상이 나타나기 전인 사람들을 대상으로 한 실험.

 

4.  코로나19 양성 판정을 받은 사람, 예방접종을 하지 않은 사람, 입원 위험이 높은 사람을 대상으로 한 임상시험.

 

 

항체가 시간이 지남에 따라 퇴색하는 것처럼 보이기 때문에 백신을 접종한 사람들에게 시험을 실행하는 것은 까다로울 것입니다. 경구 렘데시비르는 7개월 전에 두 번째 mRNA 백신을 맞은 사람보다 3개월 전에 두 번째 mRNA 백신을 맞은 사람에게 훨씬 더 효과적인 것으로 나타났습니다.

 

전반적으로, 그것은 거대한 엉망이고 나는 그것을 청소할 필요가 없다는 것을 기쁘게 생각합니다.

 

 

결국

LNC 경구 렘데시비르의 현금 흐름을 정확하게 예측하기에는 변수가 너무 많습니다.

 

이 기사는 경구 렘데시비르가 Covid-19에 대한 안전하고 효과적인 치료법이라고 가정합니다. 나는 이것이 매우 가능성이 있다고 생각하지만 인간 실험을 하기 전까지는 확실히 알 수 없습니다.

 

 

그러나 렘데시비르의 LNC 제제가 안전하고 무독성이며 Covid-19의 확산을 예방하거나 위험에 처한 인구 통계가 입원하는 것을 예방하는 데 매우 효과적인 것으로 입증된다면 Matinas Biopharma의 상승 잠재력은 445%에서 21,618%.

Gilead와 Ligand는 더 안전한 플레이이지만 Matinas는 훨씬 더 높은 업사이드를 가지고 있습니다.

 

Matinas에 $10,000를 투자하면 몇 년 안에 $2,171,800의 가치가 있습니다.

 

 

그리고 그것은 단 하나의 약에서 판매되는 것입니다. 그들은 LNC의 표면을 긁었을 뿐입니다. 20년 안에 수천 개의 약물이 LNC 플랫폼으로 전환될 수 있습니다.

 

 

Matinas는 스몰 캡 생명 공학의 역사에서 가장 큰 투자 기회가 될 수 있습니다.

 

 

길리어드의 상승폭은 그래픽에 나타난 것보다 훨씬 클 수 있습니다.

 

대부분의 다른 대형 제약 회사는 시가 총액이 5-6배에 가까운 매출인 반면 길리어드의 시가총액은 3.5배에 불과합니다.

 

월스트리트는 수년간 길리어드를 싫어했지만 경구 렘데시비르가 그것을 바꿀 수 있으므로 길리어드의 상승여력은 렘데시비르 매출이 2배 증가할 때마다 24% 이상일 수 있다.

 

 

이 글이 길지 않은 점 사과드립니다.

 

 

원래는 꽤 깊이 파헤칠 계획이었지만 설명해야 할 변수가 너무 많습니다.

 

경구용 렘데시비르가 인간 실험을 통해 효과를 발휘함에 따라 이 계산을 업데이트하고 Matinas, Gilead 및 Ligand에 대한 연구 및 예측을 계속할 것입니다.

 

 

요약: LNC 경구 렘데시비르가 더 나은 치료 표준이 된다면 길리어드의 주가는 완만하게 오르고, 리간드는 크게 오르고, 마티나스는 극도로 뛰게 될 것이다.

 

몇 번이나 멈춘 것처럼 CNBC의 리드 스토리와 모든 게시판에서 인기를 얻었습니다.

 

 

사람들은 주가가 1달러 안팎이고 시가 총액이 5억 미만인 회사를 보고 자동으로 쓰레기라고 생각합니다.

 

이것은 OTC를 거래하는 많은 페니 주식에 해당되지만 주요 증권 거래소에 상장된 생명 공학 회사에는 해당되지 않습니다.

 

 

생명공학 주식은 0 또는 수십억 가치가 있는 경향이 있기 때문에 재미있습니다. 그들의 약물과 치료법은 효과가 있거나 그렇지 않습니다.

 

 

생명공학에 투자하는 것은 흥미진진합니다. 왜냐하면 당신이 옳을 때 당신은 옳기 때문입니다.

 

저는 이 개념이 매력적이라고 ​​생각합니다. 또한 더 흥미진진합니다. 경주에 내기를 걸듯이 말 대신 로켓배송이라는 점만 빼면 말이다.

 

 

현재로서는 길고 강한 마티나로 남아 있습니다. (또한 길르앗.)

 

귀하의 투자에 행운을 빕니다. 트위터 에서 더 자세한 분석을 확인 하는 것을 잊지 마십시오 .

 

 

원문

https://www.griproom.com/fun/the-market-potential-of-oral-remdesivir

The Market Potential of Oral Remdesivir — GripRoom